Inspektion der Banken, dann und jetzt – der Wall Street Bailout fünf Jahre später

Die aktuellen und ursprünglichen spezielle Inspektoren gegen finanzielle Korruption geben ihre Sicht auf die Steuerzahler Rettung der Wall Street

Dies ist der zweite in einer Reihe im Rückblick auf das Troubled Asset Relief Program (Tarp) – die Regierungsintervention, die versucht, die Finanzkrise zu beruhigen und starten die Wirtschaft im Jahr 2008.

Christy Romero: "diese Banker gelogen, schlicht und einfach"

Ja, stabilisiert das Finanzsystem hat, im Teil wegen der Tarp-Rettung, aber sind wir von der giftigen Unternehmenskultur, die zur Finanzkrise geführt zu befreien? Nicht ausreichend.

Übermäßige Managervergütung ist immer noch viel zu Routine, trotz Unternehmensskandale und anhaltende Verluste. Die Ursache der Finanzkrise war eine allgegenwärtige Kultur der grassierenden Risikobereitschaft und Gier, kombiniert mit uneingeschränkte macht.

Diese zerstörerische Kultur gab es nicht nur in den größten finanziellen Unternehmen an der Wall Street, sondern auch bei Banken außerhalb der Wall Street.

Bei SIGTARP wir wurden verhaftet und Bankiers zu verhaften, die kultiviert eine Kultur der rücksichtslosen Arroganz, zu glauben, dass sie unantastbar waren, auch wenn sie das Gesetz gebrochen.

Wenn ihr riskantes Glücksspiel Süden ging diese Banker gelogen, schlicht und einfach. Sie versteckte Not leidende Kredite und schlechte Bilanzen durch illegale Accounting Tricks. Einige suchten Steuerzahler Dollar in die Löcher auf den Betrug durchzogenen Bücher füllen. Einige verschwiegen strafrechtlich, daß die Bank selbst, ihren luxuriösen Lebensstil finanziert wurde, glauben, dass sie zu den besten berechtigt waren, obwohl sie auf Haus-und Wohnungseigentümer ausgeschlossen.

Regulierungsbehörden können die Regeln der Straße, aber es werden diejenigen, die spezialisiert auf Schlupflöcher, Workarounds und kriminelle Täuschung. Bei SIGTARP werden wir weiterhin korrupte Kultur verändern, die wie wir es am besten, indem man möglichst viele faule Äpfel im Gefängnis wie wir können.

Tarp war nicht dazu gedacht, kriminellen Aktivitäten zu finanzieren, aber unsere Zuständigkeit ist schmal und Strafverfolgung ist aber eine wirksame Methode. Unternehmen müssen innerhalb von ändern. Die Annahme starkes Brett und Leitung, zum Beispiel übergibt Hilfe Bordstein Risiko- und Gier bis zu dem Punkt, wo ein Unternehmen seine eigenen Verluste aufnehmen kann, ohne die Steuerzahler, Hut in, wieder.

Christy Romero ist der spezielle Generalinspektor für das Troubled Asset Relief Program. Bevor er Präsident Obama plane Team im Jahr 2009 als Chef des Stabes, war sie Berater SEC Stühle Mary Schapiro und Christopher Cox.

Neil Barofsky: "Kapitalismus ohne Ausfall ist wie Religion ohne Sünde"

Ich glaubte damals – und ich jetzt – diese Aktion auf der Skala glaube weiterhin und Umfang der Plane war absolut notwendig. Leider wird dieser Begriff verschmolzen mit der Idee, wir alles in angemessener Weise haben – wir nicht. Selbst in der Hitze des Augenblicks Schritte hätte, die vom Kongress festgelegten Ziele zu verfolgen. Diese Versprechungen Satz das Thema, dass Tarp war nicht nur Wall Street zu retten; Dies war der Beginn für eine stabile finanzielle Erholung.

Letztlich, das Finanzministerium aus den Augen verloren und ignoriert einige der diese Politik versprechen.

Einem Gehäuse war. Gäbe es keine Tarp ohne das Finanzministerium versprechen, Kongress, etwas über die Hypothekenkrise zu tun. Kongress dachte das Finanzministerium Hypotheken kaufen würde, und das Finanzministerium ignoriert alle, aber diese Richtung. Ließ den Ball auf eine effektive Hypothek Änderung Programm war ein Tarp Hauptausfälle.

Zweitens war die Idee, Eigenkapital in Banken wiederherstellen Kreditvergabe in der Wirtschaft. Aber es gab keine Anreize zu erreichen dieses Ziel oder Sanktionen für den Fall, das Finanzministerium sie weitgehend ignoriert.

Das dritte Problem war eine "Moral Hazard verdammt sein"-Einstellung, wenn Geld aus für die Banken, Schaufeln, die für die ausdrückliche Zusage zur Verfügung gestellt, die sie gerettet werden konnte. Hier finden wir uns, fünf Jahre später, mit Banken wie gigantische Frankenstein-Monster, die Erde durchstreift und Unheil anrichten. Letztlich könnte diese Riesen Tarp das größte Vermächtnis.

Sind wir sicherer, oder sind wir wirklich sicher? Ich denke, wir sind sicherer, aber nicht sicher. Anstatt das Grundproblem der "too big to fail" Institutionen betreffen, knabbert Dodd-Frank an den Rändern des Status Quo, die den Status der Megabanken bewahrt.

Aber diese Jumbo finanzielle Institutionen sind zu groß und zu vernetzten nicht, die Wirtschaft zu bedrohen, und wir sollten besorgt über den Mangel an politischem Willen, um ihren Einfluss zu brechen. Risiko wird höher und höher wegen der bewährten "Kopf ich Gewinne, Schwänzen, die Sie mir aus der Patsche" Konstrukt, bis früher oder später etwas getan werden muss. Wir haben unglaubliche, Schraubstock-ähnlichen Griff dieser Institutionen – nicht nur auf Mitglieder des Kongresses, sondern auf die Exekutive als auch zu überwinden.

Es ist ein Mythos, dass unser System vor Tarp, marktwirtschaftlichen Kapitalismus reflektiert; die Vermutung einer Rettungsaktion ist eine große Verzerrung dieses Systems. In diesen dreieinhalb Jahren der Dodd-Frank ist es klar, dass das Gesetz nicht ausreicht.

Wer gerne freie Märkte, Sie sollten diese Banken aufteilen wollen, und Sie werden nicht wollen, geben ihnen diese staatlichen Subventionen, die Bloomberg einen Wert von $83bn pro Jahr stellt. Das ist nicht marktwirtschaftlichen Kapitalismus, das Unternehmens-Solzialismus ist. Um zu brechen diese Institutionen sollte jedermanns innerer Kapitalist jubeln.

Es gibt ein apt Sprichwort: Kapitalismus ohne Ausfall ist wie Religion ohne Sünde.

Neil Barofsky war die erste spezielle Generalinspektor der Plane und der Autor des Buches "Bailout. Er ist Adjunct Professor of Law an der New York University und Partner der Kanzlei Jenner & Block. Dies wurde reproduziert, wie gesagt, Heidi Moore.