Jetzt ist der Banker Triumph abgeschlossen
Großen kurz erläutert die Rolle von Bankern in der 2008-Absturz, aber nichts hat sich viel verändert
Die UK-Version von der Oscar-nominierte The Big Short, basierend auf Michael Lewis Buch des gleichen Namens, in dieser Woche ist eine passende Buchstütze in eine Zeit, als wir noch glaubten, dass das gebrochene Finanzsystem behoben werden kann. Aber die Banken haben gewonnen. Kein einziger "Top-Banker" ins Gefängnis geworfen und nur wenige, wenn überhaupt, haben musste unverdient Boni zurück. Seit 2008 ergriffenen Maßnahmen sind vor unseren Augen Verwässerung und gefährlichste von allen, die tieferen Ursachen des Absturzes im Wesentlichen intakt bleiben. Die Occupy-Bewegung sollte ein Wiedersehen aufrufen, so wir eine Zeremonie haben, um alle verbleibenden Hoffnung begraben.
Groß kurze verwendet die Geschichte von einer Handvoll US-Freaks zu erklären, die 2008 Crash zu finanzieren. In den vorangegangenen Jahren arbeiten sie allmählich heraus, dass die meisten Führungskräfte bei den meisten Banken keine Ahnung haben, was in ihren Organisationen. Die Geeks konzentrieren sich auf eine kleine Einheit wo immer komplexer Finanzprodukte gebaut werden, verkauft oder links auf die Bankbilanzen. Die Produkte sind lukrativ, aber sie sind auch weit riskanter als Top-Management verstehen oder erzählt wird. Sehen ihre Warnungen, Regulierungsbehörden und andere "Experten" ignoriert, die Geeks entscheiden, ein Vermögen aus dem kommenden Zusammenbruch der diese komplexe Finanzprodukte zu machen: der Big Short.
Hollywood-Blockbuster wie Wall Street, American Psycho und The Wolf of Wall Street malte ein Bild vom Banker als Koks Schnauben Psychopathen und gierig Glücksspiel-Süchtige. Aber wie The Big Short deutlich macht, das Problem war weniger Gier als eigensinnig und schuldhafte Inkompetenz seitens der senior Banker. Jemand, der gierig wissentlich nimmt Risiken um diese Gier zu befriedigen. Das gibt viel zu viel Gutschrift für das Topmanagement in fast allen großen Banken vor 2008.
Alistair Darling war Bundeskanzler im Jahr 2008 und bekam einen genauen Blick auf Top-Management in die großen britischen Banken. In seinen Memoiren zurück vom Abgrund, Darling hat Folgendes zu sagen: "sie verstand nicht, was sie taten, die Risiken, die sie auf nahmen oder, häufig, die Produkte waren sie den Verkauf... Das Top-Management in Banken sowohl hier als auch in den USA nicht verstehen – oder sogar fragen – was offenbar machte sie so viel Gewinn und was waren die Risiken."
Oder sogar Fragen. Das ist der Schlüssel zum Verständnis, warum die Ursachen des Absturzes unadressierte bleiben. Frage Top-Management warum auch nicht? Zwei Worte: persönliche Haftung. Traditionell, passiert wirklich riskanten Aktivitäten im Finanzbereich in Firmen als Personengesellschaften organisiert. Top-Management wurden persönlich haftbar, was bedeutet, dass wenn es gut ging, Manager bekommen könnte einem wunderbaren zusätzlichen Haus – den Bonus kaufen. Aber wenn Dinge schief gegangen, hätte sie verkaufen ihr Haus – der Malus.
Dieses System übte eine starke Disziplin. Management hatte allen Grund zu sein, auf was die Leute taten, nicht die Organisation zu einer unüberschaubaren Größe wachsen lassen und jede Menge Leistung, seine Risiken und Compliance Offiziere – diejenigen mit der Aufgabe blockieren rücksichtslos oder illegale Pläne geben. Gab es ein ebenso starker Anreiz zu belohnen und zu fördern Loyalität: Donnerstag Afterwork Feier anlässlich Mitarbeiter Mitglieder 15, 20 oder 25 Jahren Dienst war eine feste Größe.
Aber in den 80ern und 90ern Wellen der Deregulierung getroffen. Firmen durften an der Börse oder einer börsennotierten Bank übernommen werden persönliche Haftung ein Ende gesetzt. Schlimmer noch, in diesem neuen Set-up der Boni blieb aber das Risiko wird persönlich ruiniert, als die Firma unterging wurde ad acta gelegt.
Jetzt aufgehört Risiko- und Compliance-Mitarbeiter, die Augen und Ohren des Top-Managements. Sie wurden im aktuellen City und Wall Street-Jargon "Feld Ticker", "Kosten-Zentren", "Linienrichter" oder "Business-Blocker". Inzwischen die "20 Dienstjahren" Parteien sind eine Sache der Vergangenheit geworden, da Loyalität durch "Liquidität" ersetzt wurde. Innerhalb von fünf Minuten und ohne vorherige Ankündigung Banken Banker loswerden können und tun also alles die Zeit: "Hinrichtungen", sie nennen diesen Prozess in der Stadt, oder "Wellen" und "Keulungen". Auf der anderen Seite wissen Banken, dass Wettbewerber ihre Menschen jederzeit Wildern können. Null Loyalität schneidet in beide Richtungen.
Dieser Bauplan für kurzfristigen definiert die moderne, börsennotierten Megabank. Die größten sind globale Imperien mit Hunderttausenden von Beschäftigten in sehr unterschiedliche Aktivitäten, oft von großer Komplexität. Der große Short macht deutlich, dass vor 2008 die Top-Leute keine Ahnung hatte, was wirklich geschah auf den Rängen. Und warum sollten sie? Sie waren nicht persönlich haftender und, solange es gut ging waren sie in lebensverändernden Einlösung Belohnungen. Im schlimmsten Fall würde sie verlieren ihre Arbeitsplätze und Aktienoptionen. Welche Art von Abschreckung ist das?
Und jetzt? Die großen Banken sind noch öffentlich aufgeführt und Banker sowie Compliance-Mitarbeiter können noch in fünf Minuten abgefeuert werden. Wenn die britische Regierung ein neues Gesetz macht es möglich, Verfolgung von Bankern für rücksichtsloses Verhalten versprochen, gab es aus irgendeinem Grund zur Hoffnung. Aber im Mai 2015 die Konservativen die Wahl gewonnen und George Osborne schnell bewegt, um das Maß zu verdünnen. Es war tödlich. Er fuhr fort um zu erklären, "eine neue Siedlung" mit den Banken gezwungen, seine härtesten Regler und eine Überprüfung des banking Kultur verschrottet.
Der große Short ist sehr sehenswert. Aber wenn Sie das Kino zu verlassen, Sie finden sich wieder im Vereinigten Königreich, wo die Banken noch gegeben sind, was sie wollen. Es könnte auch 2006 sein.
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