Lehman-Pleite: der Liquidator Geschichte

PricewaterhouseCoopers Tony Lomas konnte nicht glauben, dass US-Behörden lassen Lehman scheitern, da die unvermeidliche Domino-Effekt

In den fünf Jahren seit 07:56 am Montag, 15. September 2008 hat wenn ein Richter legte die UK-Arm von Lehman Brothers in Verwaltung, Tony Lomas $1 .1bn (£700 m) von Aktiva und Passiva in der eingestürzten Bank entwirren worden.

Auch für diese Partner an den Wirtschaftsprüfer PricewaterhouseCoopers (PwC), der Unternehmen so vielfältig wie die Maxwell-Imperium und dem britischen Arm des eingestürzten Energiekonzerns Enron abgewickelt hat, waren die Summen beteiligt diesem schicksalhaften und unvergesslichen Montagmorgen Attraktionen, sogar beängstigend.

Der 56 Jahre alte Sanierungsexperte hatte beobachtet, dass die Minuten auf der Uhr warten auf die Entscheidung durch den Richter, den Londoner Markt kennen würde trading beginnen um 08:00 und das Chaos entfalten konnte. Er wollte nicht, was passieren könnte, "Sobald 08:00 kam und die Zahlungen wegen wurden" zu betrachten.

Selbst jetzt, fünf Jahre später, er gesteht, er findet es schwer zu glauben, dass die US-Behörden Lehman Brothers zu scheitern, erlaubt der Domino-Effekt auf ihr Unternehmen auf der ganzen Welt verursacht. Sitzt in seinem Büro hoch oben auf der 23. Etage in ein Canary Wharf Tower, Lomas, erinnert sich: "Ich war ungläubig, dass es erlaubt haben könnte, geschehen, weil ich sehen konnte, was entfalten würde wäre immens."

Im Gegensatz zu vielen anderen Verwaltungen, die, denen die Industrie-Veteran gearbeitet hat, hatte Lomas kaum eine Warnung, die Lehman war auf dem Weg für die Wand. Es war eine Samstag Nacht und er hatte ein chinesisches Essen mit seiner Familie in seinem Lieblingsrestaurant Essex als er einen Anruf von Elizabeth Lee, Lead Rechtsanwalt für Lehman in London nahm, die zur Vorbereitung für die Möglichkeit, die, die die Wall-Street-Firma gehen könnte, über das Wochenende pleite, geraten hatte. Sie erzählte Lomas, brauchte sie ihn zu planen – ganz im geheimen – für den Fall, dass eine Rettungsaktion für Lehman über den Atlantik ist fehlgeschlagen. "Ich begann mit meiner zuständigen Service-Line-Führer vertraulich unterhalten. Hätten wir am Montagmorgen hereinkommst, eine Armee brauchte ich,"sagte Lomas.

Aber es war alles über Vertrauen. "Lehman hatte nicht Pleite gegangen. Ich nur dort war, für den Fall, dass es getan hat", sagte er.

Die Ereignisse, die dieses Wochenende entfaltet sind jetzt in der Geschichte als Teil der dramatischen in der Finanzwelt gesunken. Niemand hatte erwartet, dass Lehman Brothers zum Scheitern verurteilt – die US-Behörden hatten eine Übernahme von einem anderen unruhigen Firma Bear Stearns nur sechs Monate früher – orchestriert und die Entscheidung der USA zu weigern, es zu retten führte zu Befürchtungen über die Stabilität der anderen Banken.

Sobald der Richter den Stecker, Lomas benötigt werden zog, über das Verständnis der Struktur der Bank – offiziell im Vereinigten Königreich als Lehman Brothers International (Europe) bekannt – und um herauszufinden, ob er die 5.500 Mitarbeiter in der Londoner Zentrale von 25 Bank Street bezahlen konnte. Er hatte das Geld, um die Mitarbeiter zu bezahlen zu finden, wie £ 3 Mrd. an Bargeld am Freitag Abend an die Muttergesellschaft über den Atlantik hinweg gefegt. Die London Arm war mit der übergeordneten Konkurs kein Geld zu zahlen es Personal oder Zahlungen auf ihre Rechnungen.

Lomas räumt ein, dass die nächsten 10 Wochen chaotisch waren, als sein Team versucht, einen Plan zu montieren. Innerhalb der ersten Tage 2.500 Mitarbeiter ins japanische Bank Nomura, die auf das Aktiengeschäft in Großbritannien stattfand. Bis Weihnachten die Mitarbeiterzahl auf 700 und kurz danach gefallen erreicht 500.

Lehman Brothers International (Europe) beschäftigt heute 500 Mitarbeiter – darunter frontline Händler und Back-Office Rechtsanwälte – ergänzt durch 200 oder so von PwC unter Lomas. Er weist darauf hin, dass der Vorgang noch eine Bank von der Financial Conduct Authority reguliert ist.

"Wir haben eingestellt. Viele waren bereits hier, andere waren nicht. Wir sind gegangen aus dem Weg zu einem Business-as-usual Umfeld zu schaffen. Wir bieten Chancen, wir zahlen Markt [Preise]. Wir haben ein Trainingsprogramm, wir haben Zielsetzung und Beurteilungen. Es gibt Prämiensysteme und Förderung und Disziplinarverfahren. Dies ist ein Geschäft", sagt Lomas.

Vor fünf Jahren waren seine Sorge über die Risiken der Einnahme auf einen Job, der so groß und beispiellos war. "Ich dachte über das große Risiko für PwC. wären wir in der Lage, das Risiko zu kontrollieren? Der Wert würde ausgehöhlt und wir würden verantwortlich gemacht werden und es würde dauern, eine langfristige, die Situation unter Kontrolle. Wenn Interessengruppen und Kunden der Bank gefährdet Hunderte von Millionen oder Milliarden von Pfund zu verlieren sind, Situationen können sehr strittigen geworden und sind sehr beängstigend zahlen, prozessiert werden", sagte er.

Zum größten Teil die Situation nicht außer Kontrolle geraten. Einige Hedge-Fonds hatte Geld in Lehman, mit Beteiligungen an Banken und andere Einrichtungen gesperrt und benötigt es zurück. Zu Fuß in die Tür 25 Bank Street – jetzt die Büros der JP Morgan – Lomas sagte er schöpfte Pläne seines Unternehmens hatte verwendet (und sind immer noch mit), die UK-Arm von Enron, entwirren, im Jahr 2001 brach.

Die Erfahrung führte zu seiner Diskussion mit Regulierungsbehörden Möglichkeiten, Krisenpläne für Banken in der Zukunft zu zeichnen. Ideen wie diese haben als Patientenverfügung – bekannt geworden, aber fünf Jahre nach der Krise sind nur wenige noch getestet werden und Lomas gestikuliert, dass ein solcher Plan leicht ein 2 ft hohen Papierstapel erstellen könnte. Wenn er ein für Lehman, hatte es "möglicherweise entfernt 25 % der Unsicherheit und reduziert die Instabilität und das Chaos, aber Leute würden noch in Panik".

In diesem Monat er beabsichtigt, eine weitere Zahlung an die Gläubiger auf £13 6bn bereits zurückgegeben und räumt ein, dass die 10-Jahres-Mietvertrag in der Ecke des Citigroup Tower in Canary Wharf abläuft, bevor die Arbeit erledigt ist. Er wird im Ruhestand – PwC erfordert Partner bei 60 – verlassen aber er sehen schon Gläubiger in Lehman, ihr Geld zurück, sammele Gebühren von 1 Mrd. £ für PwC in den Prozess.

"Es gibt eine realistische Chance, jetzt haben wir genug Geld, um das gewöhnliche ungesicherte Gläubiger in vollem Umfang zu zahlen. Dann gibt es die Gesellschafter Ansprüche. Auf dieser Ebene der Erholung habe ich noch genug Geld. Es ist möglich, rechtzeitig, dass wir beweisen, dass dieses Unternehmen Bilanz Lösungsmittel war. Es fehl nicht der Bilanz Test. Was es nicht war der Cashflow-Test – Es konnte nicht seine Schulden zu bezahlen, wenn sie fällig wurde."