Negative Zinsen: was Sie wissen müssen

Nach der Bank of Japan-Start des Negativzinsen beantworten wir die wichtigsten Fragen

Was sind negative Zinsen?

Normalerweise verdienen Sparer Interesse, wenn sie ihr Geld in Banken einzahlen. In ähnlicher Weise erhalten Geschäftsbanken, die lodge mit Zentralbanken Geld Zinsen dafür. Negativzinsen stellen diese Anordnung auf den Kopf. Sparer müssen Banken halten ihr Geld bezahlen und Zentralbanken zu bestrafen Banken für die Hinterlegung von Bargeld mit ihnen.

Warum sprechen wir über sie?

Da Zentralbanken zunehmend mit ihnen Wachstum anzukurbeln und das Niveau der Inflation. Derzeit es ist wirklich nur Geschäftsbanken, die negativen Zinsen in Rechnung gestellt werden, aber besteht die Möglichkeit, wenn die Dinge schlimmer, dass sie Mitgliedern der Öffentlichkeit als auch beeinflussen.

Was ist der Grund für negative Preise?

Die Idee ist, dass negativer Zinsen Banken einen Anreiz, Geld zu verleihen, als es zu horten. Dasselbe würde für Mitglieder der Öffentlichkeit, gelten, die ermutigt werden, würde zu verbringen, anstatt zu sparen.

Ist das nicht dieses ungewöhnlichen?

Es ist, aber es spiegelt das niedrige Niveau der Inflation über die Weltwirtschaft trotz sieben Jahre des wirtschaftlichen Aufschwungs. In der Vergangenheit hätte Zinsen stark positiv zu diesem Zeitpunkt. Japan hat die längste Erfahrung mit niedriger Inflation und Deflation, und am Dienstag stellte die Bank von Japan Negativzinsen. Es ist Banken 0,1 % für ihre überschüssige Guthaben aufladen.

Ist Japan das erste Land, das negative gehen?

In der jüngeren Geschichte wurden die Schweden. Zwischen Juli 2009 und September 2010 Schweden schneiden den Einlagensatz, -0,25 % in einem Versuch zur Abwehr der tiefen Rezession, die 2008 Banking Absturz und globale Finanzkrise folgte. Es ihnen im Juli 2014 wieder eingeführt und die Kaution beträgt derzeit-1.25 %.

Schwedens Zentralbank war das erste Land, zu einem negativen Preis zu verleihen, als im Februar 2015 eine negative Repo-Satz – Leitzins Kredite an Geschäftsbanken bekannt gegeben. Ökonomen weisen darauf hin, dass dies weitgehend eines Formfehlers wegen der Art seines Bankensystems betreibt.

Schweiz eine negative Rate im Dezember 2014 eingeführt. Allerdings hat es in der Vergangenheit mit ihnen experimentiert; 1972 legte sie eine Strafe von 2 % auf Einlagen von Gebietsfremden.

Dänemark versuchte, den Druck auf die Currentcy im Juli 2012 zu reduzieren, indem er eine negative Einlagensatz von Juli 2012 bis April 2014. Nach einer Periode des Seins wieder im positiven Bereich, sie verhängt eine-0.75 % Rate auf Certificates Of deposits ab September 2014.

Eurozone: die 19 Länder in der Währungsunion habe negative Zinsen seit Juni 2014. Die Einlagensatz setzte 0,1 % im Juni 2014 und dann schneiden auf -0,2 % und auf -0,3 % im Dezember 2015.

Ist jemand darüber nachzudenken?

Länder der Eurozone könnte noch tiefere-negative-Rate erhalten, nachdem die Europäische Zentralbank trifft sich nächsten Monat. Die Analysten von Morgan Stanley beachten Sie, dass sogar die US-Notenbank Federal Reserve, Klang mehr offen für die Idee "starten".

Gibt es sogar einige Chatter, die Bank of England konnte am Ende mit Negativzinsen, oder schneiden Sie sie mindestens aus den historischen Tiefstand von 0,5 % – eine Idee ausgelöst durch seinen Chef Ökonom Andy Haldane letztes Jahr.

Sind Negativzinsen helfen Wachstum?

Die Analysten von Morgan Stanley glaube nicht, die Warnung, dass sie ein "gefährliches Experiment", vor allem für den Bankensektor sind. "Wir sind besorgt es erodiert Rentabilität der Bank, andere systemische Risiken zu schaffen," sagte sie.

Sie erkennen an, dass zuerst gab es eine Diskussion über Negativzinsen, es Kropf Stimmung, half "weil es die Debatte endete auf, ob Zentralbanken Munition laufen".

Das hat sich geändert. Michael Pearce, ein global Economist bei Capital Economics, sagte: "Politik zu lösen hat getankt, anstatt beruhigt, Markt Ängste."

Was bedeuten negative Zinsen für Banken?

Wenn die Aktie Drehungen der japanischen Banken ein Messgerät sind, werden erhebliche Turbulenzen. Die Analysten von UBS beachten Sie, dass nach der Ankündigung der Negativzinsen durch die Bank of Japan am 29. Januar japanische Bank Aktie Preise sanken um rund 30 %.

Bankaktien weltweit haben bereits seit drosch in diesem Jahr – Banken der Eurozone sind 28 % – und Analysten von Morgan Stanley zu berechnen, dass Bankgewinne von 5 % bis 10 % geschlagen werden werden.

Wie wirkt Bankkunden?

Sparquoten bleibt niedrig und Banken werden versuchen, um auf andere Weise Gewinne zu machen. Konnten Sie Gebühren für Darlehen, wie Hypotheken, schieben oder erheben Gebühren auf Girokonten, die sonst als "frei" gesehen werden kann.

Wie können Kunden reagieren?

Es ist ein Anliegen, dass Kunden Auszahlungen von Bargeld, machen könnte zwar nach der schwedischen Zentralbank es keine Anzeichen für jede erhebliche Anstieg der Nutzung von Bargeld in Dänemark, Schweden und der Schweiz gab.

Deshalb, weil die Banken nicht auf die negativen Zinsen an ihre Kunden - bestanden haben, aber das könnte sich ändern wenn negative Zinsen für längere Zeiträume auferlegt wurden.

Kunden könnten auch höhere Renditen an anderer Stelle suchen, indem man riskantere Anlagen.

Was würde passieren, wenn negative Zinsen gemeinsam wurde?

Nach der schwedischen Zentralbank: "das offensichtlichste Problem mit negativen Zinsen verbunden ist, dass Bargeld wird früher oder später eine praktikable Alternative zu halten Geld in der Bank."

Phasing-out Bar und ersetzt sie durch elektronisches Geld oder setzen eine Steuer auf Geld – bekannt als die "Gesell-Steuer", nachdem der Ökonom Silvio Gesell – wäre auch eine Möglichkeit. Aber ob Politiker möchte, implementieren diese und wie es in der Praxis funktionieren würde ist nicht klar.