Pinewood Studios hält £350m Verkauf

Aktien im Studio für das hosting von James Bond und Star Wars Fortsetzungen bekannt Überspannungsschutz fast 20 % als Stadt "Trophy Asset" sagt starkes Interesse aus den USA und China anziehen

Pinienwald, Heimat von Star Wars und James Bond-Filme, hat eine strategische Überprüfung Optionen einschließlich einen Verkauf auf über £250 m ins Leben gerufen.

Das Studio ernannte Investmentbank Rothschild gerne mit einer strategischen Überprüfung der "insgesamt Kapitalbasis und Struktur" inklusive der Möglichkeit eines Verkaufs.

"Wir glauben, dass Pinewood hat das Potenzial, bauen auf die starke Leistung der letzten Jahre sowohl in Großbritannien als auch international weiter wachsen", sagte Ivan Dunleavy, Chief Executive von Pinewood. "Der Vorstand sucht nun identifizieren Sie die besten Möglichkeiten, um die geeignete Kapitalstruktur zu dem Unternehmen ermöglichen, ihre Ziele im besten Interesse der Aktionäre zu schaffen."

Der Aktienkurs schoss um bis zu 18 % in den Handel am Mittwoch als Investoren über die Aussicht auf einen möglichen Verkauf des Geschäftsbereichs begeistert.

Das Unternehmen, das von ehemaligen ITV Vorstandsvorsitzender Michael Grade geleitet wird, hat eine Marktkapitalisierung von £250m.

Stadt Analysten glauben, dass die "Trophy Asset" Art der Unternehmen, die wenn es bis zu endet es erworben mit einem Aufschlag von 25 % bis 30 % irgendwo zwischen £315 m und £350 m sein dürfte.

Sahill Shan, Analyst bei N + 1 Sängerin, sagte, dass es wahrscheinlich sein starkes Interesse von potenziellen Freiern auf der Suche um einen Pfahl oder das Geschäft zu erwerben.

"Angesichts der Trophäe Asset der Pinewood planen wir hohe Übersee Interesse von Medien/Immobilien-Gesellschaften, vor allem Chinesen oder uns Spieler," sagte er. "Wir würden auch kein strategischer Partner, wobei eine Kapitalbeteiligung oder der grösste Aktionär, Peel Holdings, will es privat zu nehmen ausschließen."

Die Firma sagte, dass es die strategische Überprüfung startet war da seine Aktionäre registrieren "Überreste hielt fest" was wiederum hat "erstickt die Liquidität der Aktien" und verhindert, dass das Unternehmen ihrem Ziel der Erlangung einer wichtigsten Börsennotierung.

"Der Vorstand hat nun festgestellt, dass es angemessen ist, alternative Möglichkeiten, um Wert für die Aktionäre zu maximieren und auf Pinewood Erfolge bis heute aufbauen bewerten" des Unternehmens sagte in einer Erklärung. "Wir glauben, es ist eine Voraussetzung für eine Finanzierungsstrategie vorhanden sein, künftige Potenzial des Unternehmens vollständig zu realisieren. Dementsprechend wurde Rothschild ernannt, um zu unterstützen mit einer strategischen Überprüfung der gesamten Kapitalbasis und Struktur, die einen Verkauf des Unternehmens gehören könnte."

Während die Märkte über die Aussichten eines Verkaufs geschwankt haben, sucht das Unternehmen bei einer Reihe von strategischen Optionen.

Letztes Jahr Pinienwald, die auf dem junior AIM-Markt im Jahr 2004 aufgeführt, erklärte seine Absicht, das Geschäft für einen Umzug in die wichtigsten Aktienmarkt zu entwickeln.

Das Problem ist, dass das Unternehmen durch drei Gesellschafter wirksam gesteuert wird: Eigenschaftengruppe Peel Holdings, die besitzt 39 %, Schmuck Kette Warren James bei 26,1 % und Aviva bei 13,1 %.

Für Pinienwald, auf die wichtigsten Aktienmarkt eines der Kriterien zu bewegen ist, dass es Liquidität, Anteile von 25 % im Streubesitz.

Dies bedeutet, dass die Firma Optionen hat die überzeugende ein Hauptaktionär, seinen Anteil zu verkaufen, oder Ausgabe die die Großinvestoren verdünnen würde.

Eine Stadt Quelle sagt das ideale Ergebnis für Pinewood und ihrer Aktionäre wäre eine Bewertungsebene für das Unternehmen zu erreichen, die eine Übernahme nicht auslösen, aber könnte aktuelle Investoren ermutigen, verkaufen, so dass den Umzug in die wichtigsten Aktienmarkt.

Im Jahr 2011 Peel, die gewerblich genützter Grundbesitz-Gruppe, die Teil der MediaCityUK-Website der BBC in Salford, gepachtet hat machte einen Versuch, die volle Kontrolle über Pinewood aber wurde vereitelt.

Zum Zeitpunkt der ägyptischen Geschäftsmann Mohamed Al Fayed, der offenbart wurde er auch unter Berücksichtigung der ein All-Cash-Angebot für Pinienwald, die zur Zeit weniger als 100 Millionen Pfund geschätzt wurde.

Seitdem hat eine aggressive Expansionsstrategie, einschließlich einen achtjährigen Kampf zur Erlangung einer Genehmigung für einen umstrittenen £200 m Hollywood-Stil Ausbau zu verdoppeln zu gewinnen Pinewood eingeschlagen.

Es hat auch Studio-Operationen, von die einige Joint Ventures, in Kanada, USA, Dominikanische Republik und Malaysia sind.

Sowie die Heimat von Filmen wie die neuesten Star Wars-Fortsetzung und Arbeitsbeginn am nächsten in der Reihe, Pinienwald und Shepperton TV gesorgt haben zeigt, einschließlich The Voice und Dancing on Ice.

Das Unternehmen hat seine eigene TV-Produktion und Investitionen Betrieb auf High-End-Drama von Regierung Steuervergünstigungen profitieren.

Im vergangenen Jahr investierte Pinewood in Amazons ersten britischen original Drama, Periode Mode-Drama The Collection.

Pinewood investiert auch in kleine Filme mit Produktion Budgets von ca. 2 Mio. Pfund, in der Hoffnung, nach dem Erfolg des Oscar-Gewinners König der Rede, die kostet £9m zu machen und hat mehr als 150 Mio. Pfund bisher verdient.

Das Unternehmen zeigte sich robust vor kurzem mit Betriebsergebnis fast Verdreifachung in der ersten Hälfte des Geschäftsjahres zu £7m auf den Umsatz von £38. 2m.

Seit 2009 hat sich der Aktienkurs vervierfacht.

Pinewood ist nicht ohne seine Kritiker. Crystal Bernstein, eines UK-Aktivist Investment-Fonds hat eine 4 % ige Beteiligung an der Gesellschaft im April und für den Wandel drängt auch Kritik an der Leistung der Dunleavy und Klasse.