Wer ist Schuld an der großen Rezession? So viele große Namen sind im Rahmen
Fred Goodwin verloren seine Ritterschaft, aber die globale Finanzkrise war nicht seine Schuld – und die Liste derer, die Unrecht ist lang
Im Jahr 2000 war es die $164bn (£103bn) AOL-Übernahme der Time Warner in den USA. Im Jahr 2007 war es das dann Sir Fred Goodwin £49bn Übernahme von ABN Amro, die signalisiert, dass die Märkte ihren Höhepunkt erreicht hatte und waren zu bröckeln.
Jede finanzielle Krise hat ihre totemistischen Moment; eine Entscheidung, die schon damals zu Logik zu trotzen scheint und im Nachhinein als ein Akt der grobe Dummheit. Doch es dauert mehr als eine einzelne Banker, egal wie mächtig, zu einer Krise und wenn die Historiker kommen, um die große Rezession von 2008 / 09 Chronik der Liste der Schuldigen Männer und Frauen umfasst mehrere ehemalige Ritter des Reiches.
Hier, dann ist eine (nicht vollständige) Liste derjenigen, die am meisten schuldig angesehen werden könnten – wer verursacht, verschärft oder versäumt, den schlimmsten Abschwung der Weltwirtschaft seit den 1930er Jahren zu verhindern.
Alan Greenspan
Lächerlich da ein honorary Knighthood 2002 für seinen "Beitrag zur globalen wirtschaftlichen Stabilität", darf nicht Greenspans Verantwortung für den Absturz unterschätzt werden.
Ein fanatischer Anhänger der selbst aufrichtenden Qualitäten der Finanzmärkte, war er der Blase König, erlaubt der Dotcom-Boom der späten 1990er Jahre, außer Kontrolle geraten und bei sinkenden Aktienkursen die Wirtschaft in eine Rezession schob, dann den gesamten Prozess erneut, diesmal auf dem Wohnungsmarkt begann.
Als Vorsitzender der Federal Reserve er senkte die Zinsen und ließ sie auf niedrigsten Niveau seit zwei Jahren.
Billig Fremdkapitalkosten ermutigt Amerikaner zu laden, bis auf Schulden, Häuser, kaufen, auch wenn sie keine Ersparnisse, kein Einkommen und keine Berufsaussichten hatten.
Dieser so genannte Subprime-Kreditnehmer waren Kanonenfutter für die größten Boom-Büste in der amerikanischen Geschichte. Der Gehäuse Zusammenbruch brachte die Weltwirtschaft in die Knie.
Sir Mervyn King
Großbritannien war Mini-me in den USA in den Tagen der großen Illusion vor dem Absturz mit seiner Schulden betriebene Party wo war das Wachstum in den spekulativen Bereichen Wohnen und Finanzen konzentriert.
König wurde Gouverneur der Bank von England im Jahr 2003, und während er später einer der am meisten pro-aktive Zentralbanker mit einem erfrischend robusten Ansatz für die Banken gewesen ist, das Verfahren gegen ihn ist, dass er nicht "lean" gegen den Wind während der Wirtschaftsaufschwung, verlassen Zinsen zu niedrig ist, und dann zu lange wartete war die Wirtschaft in seine schwerste Rezession der Nachkriegszeit vor dem Schneiden der Diskontsatz Jagdtechnik.
Unter der Regierung dreigliedrigen System der Verordnung sollte die alte Dame um sicherzustellen, dass die Entwicklungen in der Stadt kein systemisches Risiko für die Wirtschaft darstellen. Er scheiterte bei dieser Aufgabe.
Gordon Brown
Wir Tory Hochkonjunktur und Büste abgeschafft haben, sagte Brown wiederholt in seinen 10 Jahren als Kanzler des Finanzministeriums. Er hatte nicht.
Seine letzte große Rede, bevor er Premierminister, im Mansion House im Juni 2007 gemacht, ebenso wie die Finanzkrise war zu brechen, lobte die Banker für ihre bemerkenswerten Leistungen und vorhergesagten "der Anfang eines neuen goldenen Zeitalters für die City of London". Es war nicht.
Brown den Vorsitz über den Verlust von 1 Million Arbeitsplätze in der Produktion und eine immer größer werdende Handelsdefizit während Schmusekurs der Stadtzentrums. Er pflegte zu scherzen, die gab es zwei Arten von Kanzler: diejenigen, die nicht und wer in der Zeit bekam. Er bekam eine richtig.
Bill Clinton
Ein demokratischer Präsident Franklin Roosevelt, setzen einen Käfig Runde Wall Street nach den Ausschreitungen in den 20er Jahren zu den Wall-Street-Crash und die große Depression geführt. Ein anderer Demokrat Bill Clinton gab Wall Street die Käfig-Schlüssel.
Nach einem heftigen Lobbykampagne einigten sich Clinton Aufhebung des Glass-Steagall-Act, die gewährleistet eine vollständige Trennung zwischen Investition und Retail-Banken. Der Umzug läutete das kommen des Superbanks, riesigen Giganten, die in Retail-Einlagen und nutzte sie, um sehr leveraged Kähne auf den Märkten zu nehmen.
Erschwerend kommt hinzu, Clinton aufgepeppt Jimmy Carters 1977 Community Reinvestment Act zwingen Kreditgeber benachteiligten Kreditnehmer ein entspannter anzugehen. Liberalisierten Banken sowie Millionen von neuen Sub-prime-Kunden wurde ein großes Problem.
Eugene Fama
Wirtschaft-Beruf nicht selbst in der Herrlichkeit im Vorfeld 2007 abdecken. Nicht nur versäumte Ökonomen zu erkennen, dass Finanzinstitute wurden laden sich mit Unmengen von toxischen Subprime Schulden, die meisten von ihnen fanden es theoretisch unmöglich für eine Krise geschehen.
Zum großen Teil für die Fama, ein Wirtschaftsprofessor der Universität Chicago, die in den 70er Jahren die Theorie der effizienten Märkte (EMH), die besagte zuständig kam, dass Finanzmärkte Vermögenswerte zu ihren wahren Wert basierend auf alle öffentlich zugänglichen Informationen Preis, Förderung der Überzeugung, das das beste, was zu tun war, als die Preise stiegen in Haufen. Denken Sie Blase-, mit anderen Worten.
Ronald Reagan und Margaret Thatcher
Wie viele Trends in der modernen populären Musik bis zu den Beatles zurückverfolgt werden können, so Politik war geprägt durch die Aktivitäten von Reagan und Thatcher, die Lennon und McCartney der Deregulierung, Markt, Kräfte und Trickle-Down-Ökonomie.
Die Änderungen in den USA und Großbritannien in den 80er Jahren durchgesetzt entfernt Beschränkungen für Banker, machte Finanzminister wichtiger auf Kosten der Produktion und reduzierte union macht, macht es schwieriger für Mitarbeiter, so großen einen Anteil an den nationalen wirtschaftlichen Kuchen zu sichern, wie sie in den vergangenen Jahrzehnten hatten.
Die Kehrseite der steigende Unternehmensgewinne und höhere Belohnungen für das obere 1 % der Verdiener war stagnierende Löhne für gewöhnliche Amerikaner und Briten und eine höhere Neigung, Schulden zu machen.
Hank Paulson
US-Finanzminister Paulson war Sir Anthony Eden der Finanzkrise 2008. Er hatte die erforderlichen Anmeldeinformationen, die ein republikanischer Präsidenten für den Job – Chief Executive von Goldman Sachs mit einem MBA von der Harvard University notwendig halten würde. Er galt als die klügsten und besten seiner Generation. Wie Eden über Suez war er mit einer monumentalen Herausforderung konfrontiert. Und er blies es.
Große Fehler von Paulson war Freddie Mac und Fannie Mae in Conservatorship, wischte sich die Einsätze von denen, die $ 20 Mrd. in die zwei staatlich geförderte Hypothekenbanken in den vergangenen 12 Monaten investiert hatten.
Es überrascht nicht, gab es keine großen Ansturm bei den privaten Investoren zu Lehman Brothers zu retten, wenn es Ärger in der folgenden Woche lief, und wenn das US-Finanzministerium die Investitionsbank, pleite gehen darf jedes Finanzinstitut in der Welt galt als gefährdet.
Fred der Shred zerstört eine Bank; Paulson löste die größte Wirtschaftskrise seit der großen Depression.
Kathleen Corbet
Keine Rogues' Gallery der Krise wäre vollständig ohne einen Vertreter der Rating-Agenturen. Diese wurden die Leichen, die Gebühren von den Banken nahm, während geben die Bestnote AAA, Schuldscheine, die äußerst komplexen Finanzinstrumenten besichert, die die giftigen Subprime-Hypotheken mit soliden Wohnungsbaudarlehen gebündelt.
Corbet war CEO der Standard & schlecht, das größte von den Rating-Agenturen und ihr Amt in einer "seit langem geplante" Bewegung im August 2007 verließ sie, genauso wie die Finanzmärkte heruntergefahren wurden.
Die Rechtfertigung für die erstklassigen Bewertungen war, dass die minderwertige Darlehen in der Mischung verloren gehen würde, aber als die Krise ausbrach war die Wirklichkeit eher wie einen Lebensmittel-Schreck, in die Supermärkte dort wissen sind ein paar zweifelhafte Fertiggerichte in den Regalen, aber muss das Los bin, da sie nicht sicher sein, welche sie sind.
Phil Gramm
"Manche Menschen Subprime Darlehen betrachten und sehen, das Böse," sagte dieser Senator in einer Debatte auf dem Capitol Hill im Jahr 2001. "Ich schaue auf Subprime-Kredite und ich sehe den amerikanischen Traum in Aktion."
Gramm, der Wall Street ein "heiliger Ort" denkt, war die wichtigste Cheerleader im Kongress für die Deregulierung der Finanzmärkte, Druck auf die Regierung Clinton Beschränkungen – erleichtern nicht, dass es notwendig viel überzeugen.
Die Tatsache, dass er der größte Empfänger von Kampagne Fonds Spenden von Geschäftsbanken und in den Top five für Spenden von der Wall Street von 1989 bis 2002 gewesen war, der natürlich rein zufällig.
Die Banker
War es Fred Goodwin bei der RBS oder Adam Applegarth bei Northern Rock – die erste UK-High Street-Banken zu einen Full-Scale Run auf seinen Zweigen seit den 1860er Jahren leiden? War es Dick Fuld, der Mann bei Lehman Brothers ging es Belly-up? Jimmy Cayne, verbrachte den ersten Monat der Krise Bridge zu spielen, anstatt laufen Bear Stearns?
Oder Stan O'Neal, dessen Versuche, Merrill Lynch von ihrem verstaubten Image zu befreien die Bank mit $8 von Forderungsausfällen gesattelt?
Wie etwa Andy Hornby, die Whizzkid HBOS ausgeführt? Oder vielleicht der Mann entschieden von Gordon Brown, HBOS weißer Ritter – Sir Victor Blank, Vorsitzender des Lloyds zu sein?
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