Wie fiel Bernard Madoffs Opfer für seinen Betrug $65bn?
Als Warnzeichen über Bernard Madoffs Kapitalanlage geflasht, waren Ermittler detektivischen Fähigkeiten lächerlich
Wie konnten so viele intelligente, erfolgreiche Menschen so spektakulär leichtgläubig gewesen sein? Bernard Madoff im Dezember verhaftet wurde, hat es seit ein Rätsel um herauszufinden, wie Wall-Street $65bn (£44 5bn) Gauner weggekommen, mit Kochen die Bücher für den besten Teil von zwei Jahrzehnten.
Eine Antwort ist neu ausgewiesenen juristischen Dokumenten, dass einige seiner engsten Mitarbeiter munter auf Warnzeichen wissentlich. Und sie ließen sich schikaniert und redete von der 70-j hrige.
Der Massachusetts Staatssekretär, Bill Galvin, hat betrug Anklage gegen Fairfield Greenwich, ein Hedge-Fonds eingereicht, die zu den größten "Feeder-Fonds" Madoffs Investment Reich gehörte. Fairfield hatte $14 unter Leitung, darunter rund $7 .2bn in einen Fonds, der 95 % Madoff gewidmet war.
Galvin, sagt Fairfield kriminell fahrlässig gehandelt hat. Er behauptet, dass es profitieren war in der Größenordnung von 100 Millionen Dollar jährlich aus seiner Verbindung mit Madoff und es machte nur den fadenscheinigsten Bemühungen zu überprüfen, was der Finanzier mit seinen Kunden Geld zu tun.
Ein interessanten Einblick kommt in einer e-Mail nur drei Tage vor Madoffs Verhaftung von Jeffrey Tucker, der Mitbegründer von Fairfield. Damals begann Madoffs Kartenhaus zusammenbrechen als Investoren, erschreckt durch die Finanzkrise, große Geldsummen – bekannt als Tilgungen herausgezogen. Bernie wollte Fairfield, den Abfluss von Geld zu ersetzen.
Tucker in Fairfield executive Committee schrieb: "gerade das Telefon mit einem sehr wütend Bernie, der sagte, wenn wir die Rückzahlungen nicht ersetzen kann, für 12/31 He wird das Konto zu schließen. Seine Händler sind "müde des Umgangs mit dieser Hedge-Fonds" und es gibt viele Institutionen, die das Geld ersetzen können. Sie haben bot diese ganze Zeit aber 'blieb uns treu'."
Kurz nach Mittag am 8. Dezember, Tucker abmeldet: "nicht sicher unserer nächsten Schritt aber wir beste Vortrag. "Ich glaube, dass er ehrlich ist."
Der letzte Satz ist bezeichnend – Tucker, die ironischerweise ist ein ehemaliger Beamter der Securities And Exchange Commission (SEC), fiel Haken, Schnur und Blei für Bernies Mobbing Bravado Shtick. Es war Unsinn – gab es keine anderen Institutionen, die bereit sind, Geld zur Verfügung stellen und Madoff 72 Stunden später gestand, dass sein Geschäft mit Lügen gespickt war.
Madoff hatte Hunderte von Opfern, von denen meisten nicht Finanzexperten waren. Dazu gehörten Mitglieder der amerikanischen jüdischen Gemeinde, die durch Country Clubs und soziale Netzwerke in Long Island und Palm Beach mit Madoff vertraut waren. Es gab Wohltätigkeitsorganisationen, Wohltäter und Showbiz Namen wie Pedro Almodóvar, Steven Spielberg und Kevin Bacon.
Madoff ihr Vertrauen missbraucht, nahm ihre Ersparnisse und das Geld zur Finanzierung seines Lebensstils der vier Häuser, sechs Schiffe, vier Autos und Zurrgurte Bling (er hat 35 Sätze von Uhren und Manschettenknöpfe, nach einer Bestandsaufnahme durch das Justizministerium) verwendet. Mindestens zwei Selbstmorde sind mit Madoffs Verbrechen verbunden worden.
Fairfield Greenwich befindet sich in einer etwas anderen Kategorie. Fairfield war Mitbegründer von Tucker und Geschäftspartner Walter Noel, Connecticut Gesellschaftsmensch, die eine tragende Säule der Ponys und Cocktails Schaltung ist. Seine Sammlung von attraktiven erwachsene Töchter haben viel Aufmerksamkeit gewonnen – ein Vanity Fair Artikel widmet ihnen 2002 beschrieb sie als "Glamazons" und schwärmten von der Familie als "perfekt".
Fairfield hatte seit 1989, als Vermittler für Madoff gehandelt, sammeln Geld von Investoren und in Madoff Fonds zu Pumpen. Dafür hat es einen Schnitt von 1 % der Einlagen plus 20 % alle aufgelaufenen Gewinne. Um diese Kommission zu rechtfertigen, Kunden wurde versprochen, dass Fairfield für sie suchte indem Sie gewinnen "privilegierten Zugang" Madoffs Konten und tief "due Diligence" einschließlich "Onsight Bewertungen". Doch ist der Mangel an einige dieser Prüfungen lächerlich.
In einem Marketing-Dokument für Kunden prahlte Fairfield, es würde nie investiert in einem krummen Venture wie Bayou – einen berüchtigten Hedge-Fonds von Samuel Israel, der bekanntlich seinen Selbstmord vermeiden Gefängnis wegen Betrugs gefälscht geführt. Der Grund?: "Wir würden obskuren Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Bayou Frage."
Das ist ziemlich dreist, weil Madoff vom ein Single-Mann Wirtschaftsprüfungsgesellschaft genannt Friehling geprüft wurde & Horowitz mit in einem Einkaufszentrum außerhalb von New York City Sitz.
Ein Fairfield Client fragte einmal über dieses Audit Outfit Fairfield chief financial Officer Dan Lipton, woraufhin "untersuchen". Er rief Friehlings einzige Angestellte, dann per e-Mail seinen Kunden die folgende Gewissheit: "Friehling & Horowitz CPAs sind eine kleine bis mittlere Prüfung und steuerliche Firma spezialisiert auf Makler Händler und andere Finanzdienstleister. Sie haben Hunderte von Kunden und auch in der örtlichen Gemeinschaft eingehalten werden."
Liptons anschließende Gespräch mit Regulierungsbehörden lohnt sich zu reproduzieren:
Frage: wie bestimmen Sie, dass sie Hunderte von Kunden hatten?
A. das ist was der Partner am Telefon zu mir gesagt.
Frage: bestätigen Sie es in keiner Weise?
A. Nr.
Frage: wie feststellen Sie, dass sie auch in der örtlichen Gemeinschaft eingehalten wurden?
A. das ist, was unser Gespräch – mein Gespräch mit einem der Gesellschafter bei Friehling & Horowitz – das ist, was mir gesagt wurde.
Kaum die due Diligence Fähigkeiten von Hercule Poirot, sind sie?
Es ist nicht schwer vorstellbar, dass Fairfield in eine lukrative Gefühl der Sicherheit über eine 20 jährige Beziehung eingelullt wurde. Andere roch eine Ratte – einschließlich Harry Markopolos, ein Finanzier, der Bedenken über Madoff der SEC aufmerksam gemacht.
Wenn die SEC bewegt zu untersuchen, Fairfield chief Counsel, fühlte sich hatte Mark McKeefrey, ein Telefongespräch mit Madoff zu diskutieren, was sie an die Regulierungsbehörden in Interviews sagen sollen. Nach einer Abschrift, Bernies Auftakt in diesem Gespräch war: "natürlich, vor allem, dieses Gespräch nie stattgefunden, Mark, okay?"
In einer Erklärung dieser Woche angegriffen Fairfield Massachusetts Regler für Vorwürfe "20/20 im Nachhinein" machen.
Die Firma sagte: "entgegen den Behauptungen FGG [Fairfield Greenwich Group] durchgeführt, kräftige und robuste überwachen laufend die Madoff-Investitionen.
"Die SEC, anderen Zulassungsbehörden und jeder andere Anleger in Madoff versäumt, seine raffinierten Betrug zu erkennen."
Fairer Punkt, aber nicht alle Investoren wurden Versprechen ihren Kunden Tiefe, konstante Due Diligence von Madoff.
In verschiedenen Stadien, Tucker, Lipton und Fairfield chief Risk Officer Amit Vijayvergiya erhalten alle Touren von Madoffs Markt machen Betrieb – aber sie sah nicht die Etagen wo Madoffs entscheidend so genannte "split Strike" Handel Betrieb stattfinden sollte. Noch erfüllten sie eines der betroffenen angeblich in der Ausführung, nach dieser Woche rechtliche Beschwerde.
Wie, wussten fragte Ermittler, daher sie, dass solche Menschen existierten oder Madoffs Strategie umgesetzt wurde?
Vijayvergiya antwortete: "Madoff, nachdem Sie wissen, 18 Jahre eine sehr langwierige und vertrauenswürdige Beziehung, eine Person, die in der Branche einen ausgezeichneten Ruf und hohe Glaubwürdigkeit hatte hat uns mit diesen Informationen, also wir hatten allen Grund zu glauben, es war wahr."
Das ist nicht gut genug, ist es?