Zins-Bedrohung von Bank von England macht Zukunft aus hart für Banken

Der Schnitt durch Mark Carney signalisiert geschickt Aktien steigenden, aber setzen Sie Großbritanniens angeschlagenen Finanzsektor weiter Druck

Als Mark Carney setzen eine Rakete unter den FTSE 100 am Donnerstag mit seiner Äußerung, die Zinsen waren wahrscheinlich war Schneiden gegen die wirtschaftliche Folgen von Austritt, es einen Sektor von der Börse, die in der Flaute geblieben. Während der Gouverneur der Bank von England Leben machte kehrt ein Elend für Sparer –, die bereits rekordtiefen toleriert haben für den in der Nähe von acht Jahren seit der Bankenkrise – war er auch unglücklich an die Banken die Botschaft.

Die Überschrift "untere länger = schlecht" in einem Forschungsprojekt von Analysten bei der Deutschen Bank letzte Woche veröffentlichten Hinweis bringt es auf. Niedrigen Zinsen macht es schwieriger für die Banken, einen Gewinn zu machen, auf den Unterschied zwischen die Tarife, die auf die Ersparnisse gezahlt werden und die Preise, die auf Kredite aufgeladen werden können.

Darüber hinaus wird eine Verlangsamung in der britischen Wirtschaft vorhergesagt werden – Goldman Sachs schneiden seine Prognosen für das Wachstum von 0,2 % letzte Woche. Außerdem gibt es Erwartungen, die der Immobilienmarkt wird sich verlangsamen und die Arbeitslosigkeit wird steigen, treibt uneinbringliche Forderungen – all das macht für eine unangenehme Umgebung für High-Street-Banken. Das Risiko ist, dass Strategien ausgearbeitet von Bank-Chefs – bereits versucht, das digitale Zeitalter anzupassen – mit mehr Personalabbau und Schließung von Filialen als eine neue Welle von Kostensenkungsmaßnahmen Biss hart aufgerissen werden müssen. Dividenden an die Aktionäre werden als "Toast" beschrieben wird.

Letzte Woche Aktienkurse dies verdeutlichen: während der FTSE 100-Index seit dem Referendum ist, Royal Bank of Scotland Aktien sind um 32 % bei 25 %, rivalisierenden gerettet-Out Bank Lloyds ausgeschaltetem, wie Barclays ist. Der so genannte Herausforderer, die Banken mit dem Ziel, auf die etablierten Spieler auf der High Street nehmen auch eine heiße Zeit – Virgin Money hatte ist beispielsweise um 30 %. Globale Banken wie HSBC und Standard Chartered haben besser abgeschnitten; HSBC ist seit der historischen Abstimmung.

Philippe Bodereau von Anleiheninvestor Pimco glaubt, dass die Fälle gerechtfertigt sind. "Niedrigere Zinssätze, langsamere Kreditwachstum und steigende Kredit, die alle Verluste in tieferen Prognosen weitere Erträge zu ernähren", sagt er. Noch bevor Zinsen Carney gewarnt, hatte die Analysten von Bernstein erklärt, dass Barclays und RBS "fast uninvestable" waren. Rating-Agentur Moodys hat 12 davor gewarnt, dass britische Banken und Finanzinstituten eine Herabstufung drohen.

Entscheidend ist, anders als vor acht Jahren scheint niemand Angst um das nackte Überleben. Jes Staley, sieben Monate in seinem neuen Job als Chief Executive von Barclays, sagte Bloomberg Aktienkurse aufgrund von Bedenken bezüglich Gewinne zerbröckelt waren. "Wir haben kein Gefühl der Sorge um unsere Hauptstadt noch Liquidität, und richtig, aber es ist ein Anliegen über unser Ergebnis", sagte Staley.

Er war felsenfest davon überzeugt, dass Barclays seine Strategie der Fokussierung auf eine transatlantische Geschäft mit einer Investment-Banking-Sparte nicht ändern sollte.

Der Austritt Schock trifft des Bankensektors es zwar bereits in der Mitte einer Reorganisation – angeregt durch die Finanzkrise 2008 – Fristsetzung 2019 "abgrenzen" Retail Banking Unternehmen von Investment-banking-Vorgänge zu erfüllen. Barclays ist unter den in den Wirren dieser Aufgabe.

Es schlägt auch vor George Osborne ist es gelungen, den Steuerzahler verbleibenden 9 %-Beteiligung an Lloyds und 73 % Beteiligung an der RBS zu verkaufen.

Bei Lloyds, deren Fokus liegt ganz auf das Vereinigte Königreich, mindestens 45.000 Arbeitsplätze gegangen seit der Finanzkrise, und noch mehr Schmerzen zu spüren. "Wir erwarten, dass die Bank zur Kostensenkung aggressiv; wir auf die aktuellen Kosten Pläne, eine Bein-Up in Kostensenkungen um das kommerzielle Bankgeschäft erwarten", sagte Analysten von Bernstein.

RBS angeht, glauben die Experten, dass Brexit Chance, es zahlt seinen ersten Dividenden seit 2008 noch weiter in die Ferne treibt. Die Analysten von Deutsche vermuten, dass dies ein Problem für die Banken werden könnte. "Wir denken, dass Management-Teams werden begrenzt Anreiz, deutlich höhere Dividenden zu liefern, während die Bank of England Wachstumsprognosen und/oder Zinsen senken dürfte. Ist auch nicht klar zu diesem Zeitpunkt wenn der Regler bereit, große Dividende Auszahlungen/Rückkäufe, abzeichnen, angesichts des Umfelds sein wird", sagte die Deutsche Analysten.

Die Bank of England Ansicht wird am Dienstag klarer, wenn es seine halbjährlichen Bewertung der Risiken für das Finanzsystem veröffentlicht. Carney wurde bereits gesagt, dass Banken mehr Kapital und mehr Umlaufvermögen als vor der Krise halten. Er hat auch eingeräumt, dass niedrige Zinsen senken Gewinne so viel, dass sie Bereitschaft der Banken zur Kreditvergabe verringern könnte. Allerdings setzen Jayne Anne Gadhia, Chief Executive von Virgin Money, einen positiveren Glanz auf niedrige Zinsen, erzählt der BBC heute Programm letzte Woche, dass sie die Wirtschaft ankurbeln sollten die Banken helfen würde.