Das finanzielle Fiasko: Emotional, Irrational, unvermeidlich

Die globale Finanzkrise 2008 kommt als keine große Überraschung
Menschen, die menschliches Verhalten und Entscheidungen zu studieren. Mit Liebe und
Sex, finanziellen Entscheidungen von Einzelpersonen, Unternehmen und
Regierungen sind emotional und neigen zu irrationalen.

Paar, das mit der Tatsache, dass Volkswirtschaften zyklisch sind, und gelegentlich einen Zusammenbruch unvermeidlich sind, Forscher sagen.

"Unsere Reaktionen auf Geld, wie viele andere Entscheidungen in unserem Leben sind
geführte teilweise durch intellektuelle Erfahrung und zum Teil durch unsere Herzen"
sagte Ellen Peters Entscheidung Forschung, die kürzlich Amerikaner Befragten
Ihr Maß an Angst und Frustration mit der gegenwärtigen Krise lernen.

Und wenn Geschichte ein Leitfaden ist, wird dies die letzte große Durcheinander bekommen wir uns in.

James Grant, Herausgeber von Grant Zinssatz Beobachter, wurde in der New York Times zitiert.
auch die irrationale Seite des finanziellen Entscheidungen hingewiesen: "Menschen
halten Sie verstärkt auf die gleichen Rechen, weil das Geld, wie Romantik, nur
teilweise ein geistiges Erlebnis. Geld, wie Sex, bringt einige
gedacht – aber auch viel schweres Atmen und wenig wissen gespeichert. "

Forschung sichert dies. Eines der wichtigsten irrationale Fehler machen wir
wieder und wieder springt folgten auf Märkte steigen oder sinken.

In einer Studie im Journal of Consumer Researchberichtet,
wurden die ProbandInnen virtuelle Aktien, die schon lange kaufen und verkaufen
Geschichten von entweder erhöhen oder verringern das Ergebnis. Für die meisten
Teil, Themen Gewinner gekauft und verkauft Verlierer, obwohl etwas gutes
Berater werden sagen, "billig kaufen und teuer verkaufen." Das Zug-Phänomen
"mag erklären, den Hype, der das schnelle Wachstum von neuen Produkten umgibt,
die Eskalation in den Immobilienpreisen in einem heiß umkämpften Markt und der Aufstieg des
Modeerscheinungen"sowie den Wahnsinn des Aktienmarktes, schrieb Joseph Johnson
von der University of Miami und seinen Kollegen.

Irrationale Biologie

Irrationalität kann ziemlich einfach zu erklären: Wir sind nur Menschen. Ökonomen haben, fassen Sie diese Tatsache jedoch schleppend.

"Wirtschaft ist traditionell eine Menge darüber, wie Menschen"sollte"
Verhalten, erklärt Anna Dreber, ein Forscher an der Harvard University und
der Stockholm School of Economics. "In einigen Fällen war dies"sollte"
ziemlich weit vom tatsächlichen Verhalten. Aber dann kam Verhaltensökonomie,
hat in den letzten Jahrzehnten eine realistischere Sicht der menschlichen geführt
Natur in Wirtschaft und dieses Unterfeld konzentriert sich auf, wie Menschen
tatsächlich Verhalten Sie."

Case In Point: Köhler Team vor kurzem ergeben, dass Männer mit höheren Testosteronspiegel und männliche Gesichter sind eher große finanzielle Risiken einzugehen.

Wie wir uns Verhalten wurzelt auch in wie wir lernen. Wir lernen von entweder
Beweise oder Erfahrung, erklärt Peters. Aber wir neigen dazu zu vergessen
Erfahrungen, die vor langer Zeit, kam das erklärt, warum Häuser gebaut werden,
100 Jahre Überschwemmungsgebiete.

"Die jüngsten Erfahrungen ist, dass der Börse zwangsläufig bewegt sich
nach oben", sagte sie. "Historische Daten (nicht aktuell), natürlich,
zeigt, die nur selten die Börse auch sinkt erheblich,
"aber das wird vergessen, wie wir über unseren Alltag zu gehen."

Da wir die Risiken bewerten, übernehmen einige sehr primitiven Faktoren Laufwerk häufig irrationalem Denken.

"Wenn Menschen finanzielle Entscheidungen, ihre emotionale, primitive machen
Gehirn sehr viel beteiligt ist", sagte Camelia M. Kuhnen, Assistentin
Professor für Finance an der Northwestern University. "Dies ist nicht nur ein
intellektuelle Erfahrung."

Wann erleben wir einen Gewinn, das Gehirn Nucleus Accumbens – eine Fläche mit Belohnung verbunden — wird aktiviert.

"Dadurch wird uns motiviert werden, Hol, die potenziell
lohnende Sache, sei es Essen (oder jede andere primitive Belohnung) oder Geld, "
Kuhnen, sagte, die Studien zu riskieren, wie spielt sich im Gehirn.
"Also, wenn wir sehen, dass Aktienkurse gegangen sind, ich vermute, wir
Erleben Sie mehr Aktivierung im Gehirnbereich primitive Belohnung und
Wir sind motiviert, es zu versuchen."

Kuhnen glaubt nicht, dass eine schlechte Sache ist. "Es ist wirklich notwendig
für uns bereit sein, in Aufmachungen mit Risiko, sich bei der Suche nach
Ressourcen oder eine bessere Umwelt", sagte sie. Aber manchmal als
mit der Krise jetzt oder der irrationale Überschwang geführt, zu ihm, "die"
Stimme der Vernunft nicht, da unsere primitiven, emotionale Gehirn hörbar
übernimmt. Panik tritt, oder Manie, je nachdem ob wir
mit Nachrichten über Verluste oder Gewinne bombardiert."

Auf eine gesellschaftliche oder globaler Ebene, warum nicht mehr vorsichtig denkende Menschen
Wer töricht Risikobereitschaft ausgleichen? Im Wesentlichen sagt Kuhnen,
Menschen sind nicht bereit, gegen Unvernunft aller Zeiten da Wetten
Sie könnten "einfach Geld laufen beim Wetten gegen das irrationale
Jungs."

Außerdem gibt es die riesige Töpfe voller Gold am Ende des Regenbogens.

"Vielleicht der Grund, warum wir so viel Risikobereitschaft auch unter
professionelle Trader und Geld Manager ist, da die Belohnungen für
an der Spitze sind riesig, bezogen auf die Strafe dafür ein
Nachzügler,"sagte Kuhnen. "Denken Sie an Fondsmanager: Wer
die höchsten Renditen in einem Jahr erfassen einen riesengroßen Anteil an den neuen
Zuflüsse in die Fonds, während mittelmäßige Darsteller nicht wirklich viel zu verlieren
in Bezug auf die verwalteten Vermögen. So kann Risikobereitschaft der Weg zu sein.
gehen, da die Fehler nicht, die ist teuer, aber der Erfolg ist enorm
belohnt."

Geschichte wiederholt

Wenn Sie in der aktuellen Krise leiden, könnten Sie sich glücklich schätzen. Wie diejenigen, die die Weltwirtschaftskrise überstanden, könnte Sie tatsächlich etwas lernen, die klebt.

Die einfachste Lektion: "im Gegensatz zu wissenschaftlichen Fortschritt die Wirtschaft neigt
für das in Zyklen fahren", sagt Paul Dholakia, Associate Professor für
Management an der Rice University. Ein allgemein anerkannter Grundsatz unter
Ökonomen: "Wenn jetzt Dinge gut sind, ist es unvermeidlich, dass sie werden
schlechte später, und umgekehrt.

In der Praxis Menschen düstere finanzielle Entscheidung aber eine Reihe von Gründen, Dholakia erläutert, einschließlich:

• Zu viel Fokus auf kurzfristige Gewinne und Freuden.
• Eine starke Tendenz, andere Menschen in die Entscheidungen und Handlungen zu imitieren.
• Zu viel von einem Fokus auf spezifische Ergebnisse eher als eine Betrachtung des großen ganzen.
• Relativ schnell zu vergessen von negativen Ereignissen in der Vergangenheit erlebt.

Studien haben gezeigt, dass wir sind fest verdrahtet, diese Fehler zu machen. "In
Kombination, sie zu Veranstaltungen wie der Finanzkrisen führen", sagte er.

Inmitten der heutigen finanziellen Gemetzel, es ist erwähnenswert, dass die Menschen, die
durch die große Depression gelebt wurden, als Ganzes, eine sparsame
Generation. "Tendenziell weniger finanzielle Risiko eingehen", sagte Kuhnen, die
Nordwestlichen Forscher. Aber jüngere Generationen gibt, machen Sie die
Fehler mussten Kraftstoff wirtschaftliche Krisen zu helfen. "Das sind junge Leute
Wer hatte noch nie starke emotionale Erlebnisse wie diejenigen, die
Wir gehen heute auf dem Markt durch. Also diese neuen Markt
Teilnehmer können auf übertriebene Weise, gute oder schlechte Nachrichten reagieren."

Peters, Psychologe an der Entscheidung Forschung sagt, dass die Forschung
Beweis zeigt, dass im Laufe der Zeit durch, sogar Lehren
Dieses Jahr wird verblassen. "Je größer der zeitliche Abstand ist, desto
wahrscheinliche Veranstaltungen sagte, in abstrakten Bildern vertreten zu sein, "sie.

William J. Burns, ein Kollege von Peters Entscheidung Research, weist
darauf hin, dass die Welt der Finanzen ist ein hochkomplexes System und Politik
erlassen, jetzt können in Zukunft unabsehbare Folgen haben. "Als eine
Wenn unser Handeln und die Auswirkungen unseres Handelns sind in der Regel
zeitliche oder räumliche Ferne Schwierigkeit connecting the Dots haben wir"brennt
sagte.

Dholakia sieht einfach finanzielle Kernschmelze als unvermeidlich.

"Wenn überhaupt, sie in einem beschleunigten Weise auftreten und betreffen mehr
Menschen mehr negativ in der heutigen eng verbunden und vernetzt
Umgebung.

Wurzel allen Übels

Einige sagen, dass Geld die Wurzel allen Übels ist. Aber das Smart Money Wetten auf eine noch böse böse: Schulden.

Viele Ökonomen haben gesagt, dass die aktuelle Krise ist ein erwartetes Ergebnis der Unsummen von Schulden
in den letzten Jahrzehnten aufgebaut – von Personen, die Häuser ohne Geld zu kaufen
nach unten, von den Banken, die weit mehr als sie sind gut und verleihen dem
Bundesregierung, die einfach mehr Geld drucken hält.

Wenn Schulden so gefährlich ist, warum gehen wir hinein?

Es ist leicht zu erklären, wie wir so tief in Schulden geraten. Für Einzelpersonen,
Kreditkarten sind eine große Schuldige, erklärt Miriam Tatzel, ein
Psychologin am Empire State College in New York. Für die finanzielle
Institutionen, Deregulierung wurde eine große Rolle. Nicht erforderlich, zu verpacken
so viel Kissen, Banken und Investment-Häuser waren in der Lage, mehr zu verleihen
(wie vorauszusehen war, ist Mangel an Regulierung als Grund für die große zitiert
Depression, auch). Für die Regierung, die Schuld war "gekickt nach oben" so
nicht um Wähler zu belasten, sagte Tatzel. Infolgedessen verdanken"wir China."

Andere Experten haben lange davor gewarnt, dass diese Situation in China
und anderen Ländern haben US-Vermögenswerte und Schulden (mehr als 14 US-Dollar aufgekauft
Billionen), statt große wirtschaftliche Risiko.

Warum dürfen wir Schulden zu übernehmen ist nicht so schwer zu begreifen, entweder. Tatzel hat drei Gründe:

Sozialer Vergleich: Wir bekommen in Schuld, weil wir brauchen, um gut auszusehen.
In diesem Zusammenhang ein Anspruch besteht – du musst das Haus, das SUV
der Lebensstil weil Sie haben es sich verdient und andere Leute wie du haben
es. Wir "one Up" einander, Erstellen einer Spirale von Konsum und Schulden. "

Unrealistische Optimismus: Die Menschen glauben im Allgemeinen
Sie werden gesünder, haben weniger Unfälle und besser im Leben als
die durchschnittliche Person. Risiken werden herausstellen, "OK".

Selbsttäuschung: Vielleicht ist es nicht so schlimm wie es scheint. "sie" werden eine Lösung zu finden.

Was haben wir gelernt?

"Es ist eine faire Wette, die Regierungsbeamte und Wirtschaftsführer
Diese Krise besser zu behandeln als während der großen Depression
Burns zahlen. "Persönlich, viele von uns unsere persönliche behandeln
finanziert anders, zumindest für eine Weile. Leider, als Krise
Pässe, die wir neigen auch dazu, diese Lehren zu vergessen, wenn wir unsere Aufmerksamkeit zuwenden
Weitere aktuelle Themen."

Tatzel denkt, dass wir jetzt in die Richtung der Erhaltung Geld verschieben kann
und Ressourcen in einer weniger materialistischen Ära. "Wir sind wie Vielfraße
eine Diät sagte, "sie. Und für diejenigen, die Glück im
Leben, sie hat einen finanziellen Vorschlag basierend auf ihrer Forschung: sparsam sein.

"Ich finde, dass sparsame Menschen mehr Leben als die weniger sparsam zufrieden", sagte sie.

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