Kann Apples 1 $5bn grüne Anleihe mehr Investitionen in den Umweltschutz begeistern?

Apples Bereitschaft zu leihen Milliarden um die wirtschaftlichen Auswirkungen des Klimawandels zu begegnen könnte ebnen den Weg für andere Unternehmen, das gleiche zu tun

Oberflächlich betrachtet scheinen grüne Anleihen Zähler intuitive: Warum würde ein Unternehmen bereitwillig übernehmen Schulden, umweltpolitischen Bemühungen zu finanzieren? Aber Apples jüngste Entscheidung, seine erste grüne Anleihe deutet darauf hin, dass diese Art von Investitionen eine Schlüsselrolle bei der reining in der globalen Erwärmung spielen könnte.

Apples 1 $5bn grüne Anleihe, letzten Monat angekündigt, wird mehrere Initiativen, einschließlich der Umwandlung des Unternehmens zu 100 % erneuerbaren Energien, Installation von energieeffizienter Heiz- und Kühlsysteme und eine Erhöhung des Unternehmens Verwendung von biologisch abbaubaren Materialien finanzieren. Eine grüne Anleihe, wie eine typische Bond ist einfach eine Möglichkeit, Geld zu leihen, aber es ist speziell zur Finanzierung von Umweltprojekten ausgestellt.

Apples grüne Anleihen spiegelt eine wachsende Unternehmen Besorgnis über die wirtschaftlichen Auswirkungen des Klimawandels. Unternehmen sind für die Mehrheit der Menschen verursachten Treibhausgas-Emissionen, die Durchschnittstemperaturen weltweit treiben und die unteren Zeilen viele Unternehmen verantwortlich. Einige, darunter Apple, erkennen der Notwendigkeit, Investitionen in Umwelt-Ressourcen, wie z. B. Wasserscheiden oder Wälder, um die Quellen ihrer Produkte zu schützen.

Lisa Jackson, Vice President von Apple, Umwelt, Politik und soziale Initiativen, sagte der Nachrichtenagentur Reuters, dass das Unternehmen beschlossen, die grüne Verbindung nach Klimagipfel im Dezember in Paris, Hunderte von Unternehmen verpflichtet in dem Kampf gegen den Klimawandel. Mit seiner Bond-Verkauf geworden Apple das größte US-Unternehmen, ein grünes Band – ausgestellt haben, obwohl Toyota immer noch die Krone für die größten grünen Unternehmensanleihe jemals in den USA mit seinen $1 .75bn grüne Anleihe im Jahr 2014 angeboten hält.

Der grüne Bond-Markt ist noch in den Kinderschuhen. Nach Anleihen Klimaschutzinitiative eine Non-Profit-UK, das den Markt verfolgt, die erste grüne Anleihe wurde im Jahr 2007 ausgegeben, und corporate Erstausstellung nicht entlang bis 2013 kommen. Da dann eine Handvoll hochkarätige Unternehmen sprang auf den fahrenden Zug haben, einschließlich EDF, eine französische Elektrizitätsgesellschaft und Bank of America, die mit dem Erlös, Geld leihen, Städten und anderen Unternehmen für die Installation von Solarzellen, Windturbinen und LED Beleuchtung.

Für Global agierende Unternehmen erfordert verändern Operationen zur Bewältigung der Auswirkungen des Klimawandels einiges an Zeit und Geld. Infolgedessen viele Unternehmen seit jeher in erneuerbare Energien investieren will oder andere Klimaprojekte ohne eine signifikante Return-on-Investment. Beispielsweise müssen Apple heben Sie Milliarden von Dollar, um seine ehrgeizigen Pläne zu seiner geringeren Umweltbelastung zu erreichen. Im vergangenen Jahr engagierte it $848 m über 25 Jahre zu verbringen, um genügend Solarstrom zum Ausgleich der Stromverbrauch im operativen Firmen- und Privatkunden in Kalifornien zu kaufen.

Während grüne Anleihen häufig verwendet wurden, um erneuerbare Energie-Projekte zu finanzieren, wird eine zunehmende Menge an Geld für Projekte, die helfen, Büros und anderen Gebäuden verwenden Sie Wasser und andere Energie effizienter, sagte Andrew Whiley, ein Sprecher für Anleihen Klimainitiative. Elektro-Autos und CO2-Transport auch immer beliebter werden, fügte er hinzu.

Weltweit dürfte die grünen Anleihenmarkt, weiter zu wachsen. Nach Anleihen Klimaschutzinitiative erreichte den Markt, einschließlich Regierung ausgegebenen Anleihen, ein Allzeithoch von $41 .8bn im Jahr 2015, bis von $36 6bn im Jahr 2014 und $11bn im Jahr 2013. Finanzdienstleistungs-Unternehmen, die HSBC zwischen $55bn und $80 lohnt sich der grüne Anleihen prognostiziert wird im Jahr 2016, auf der ganzen Welt ausgestellt, während der Klimaschutzinitiative Anleihen glaubt, dass Umsatz 100 Milliarden Dollar übersteigen werden.

Toyotas grünen Anleihen zeigen ein wachsendes Interesse der Anleger an Transport insbesondere. Das Unternehmen hat zwei grüne Anleihen in Höhe von $ 3 Mrd. seit 2014, und hat das Geld zur Finanzierung, Leasing und Kredite für seine kraftstoffsparender Fahrzeuge, die es als solche definiert, 35 Meilen pro Gallone oder Hybrid-Motoren zu verwenden.

Clinton Moloney, Sustainability advisory Leader bei PricewaterhouseCoopers, sagte, dass die Auswirkungen des Klimawandels mehr verheerend und verbreitet werden, grüne Anleihe Projekte komplexer wachsen könnte. Zum Beispiel können Erlös bauen ein Dammes zum Schutz der San Francisco Bay vom Anstieg des Meeresspiegels oder Sumpfland wiederherstellen, die dazu beitragen, die Abflüsse während eines großen Sturms aufsaugen.

"Wir können Umweltprojekte, die Verwendung von Beton und Stahl, oder wir naturbasierten Lösungen sowie einfällt tun", sagte Moloney. "Evaluierung von diesen Projekten muss komplizierter sein. "Das ist, wo wir unterwegs sind."

Ein weiteres Problem mit Blick auf grüne Anleihen ist Transparenz. Für Anleger, die nicht nur daran interessiert, Geld zu verdienen, kann herauszufinden, die Umweltauswirkungen ihrer Investitionen gleichzeitig sicherzustellen, dass das Geld ausgegeben wird, wie versprochen schwierig zu bewerkstelligen sein. Infolgedessen haben eine Reihe von Organisationen kommen mit Regeln und Metriken zur corporate Kreditnehmer und Anleger verfolgen und zu verstehen, wie das Geld ausgegeben wird.

Eine solche Anstrengung kommt von der International Market Association, die mit Investmentbanken oder andere Wertpapierfirmen wie JPMorgan Chase, BlackRock und Weltbank erstelle ich eine Reihe von Leitlinien genannt Green Bond Prinzipien gearbeitet hat. Die Leitlinien definieren die Typen nutzen für die Umwelt, die durch ein grünes Band, z. B. Verringerung der Umweltverschmutzung oder Erhaltung der Tierwelt abgedeckt werden könnte. Sie empfehlen außerdem, eine jährliche Berichterstattung der Anleiheemittenten über die Verwendung der Erlöse.

"Spürt man mehr Vertrauen der Anleger in die grüne Bona Fides eines Projekts, desto besser der Markt funktioniert," sagte PricewaterhouseCoopers Moloney.

Ihrerseits Toyota die Kommunikation direkt mit Investoren, seine grünen Anleihen transparent zu halten. Um Investoren zu zeigen, dass das Geld von ihrer grünen Darlehen ordnungsgemäß ausgegeben wird, veröffentlicht er einen monatlichen Bericht, der Aufwand für Finanzierung, Leasing und Kredite für das qualifying Modelle, wie der Prius zu zeigen.

"Anleger konnten sehen, wie die Gelder eingesetzt wurden und ihre eigene Entschlossenheit, [und] ob es stimmte, was wir versprochen hatten," sagt Adam Stam, nationale Manager der gesicherten Finanzierung bei Toyota Financial Services.

• Dieser Artikel wurde am 20. März 2016, korrigieren Sie die Schreibweise des Wortes "in reining" geändert.