Unangenehme Fragen für Tesco sind von den Wirtschaftsprüfern zu verneinen

Auditoren sind entscheidend für die Finanzmärkte. Aber wenn sie eine Katastrophe bahnt verpassen, sind sie nicht ihre Arbeit tun

So gesteht der Supermarkt, die Pferdefleisch in seine Burger nun schob Beregnung Pferdemist in seiner Bilanz. Dieser Ausspruch hat gerade die Runde da Tesco letzte Woche gestand zu übertreiben ihre Gewinne von £250m, und es den Kern des Skandals trifft. So wie eine Frikadelle hergestellt wird, so sind auch eine Gruppe von Konten. Weder vom Himmel fällt, oder zusammen durch einen einsamen Kerl in der Dämmerung geschleudert wird. Sie sind stattdessen eine riesige Co-Produktion von Mitarbeitern, Hilfskräften und Qualitätskontrolleure, und sie spiegeln die Kultur der Umgebung, in der sie zusammengesetzt sind.

Im Gegensatz dazu aufgetaucht Whoppers so groß wie, Tesco sagen gefangen wurde, plötzlich wird nicht aus den Mündern der nur eine Handvoll von Managern. Gewinne, die Prognose für die größte der FTSE 100 Einzelhändler werden wurden angekreidet werden von Beratern arbeiten, um standard Unternehmenspraxis, schwitzte von Führungskräften und abgezeichnet auf höchster Ebene des Unternehmens. Noch ist das Ergebnis nach neuen Chief Executive, Dave Lewis, der Art der Rechnungslegung, die er in 27 Jahren im Geschäft gesehen hat.

Die Pferdefleisch Schande ausgesetzt eine systemische Dysfunktion im Kapitalismus: der Missbrauch von Lieferanten von allmächtigen Supermärkte was zu essen, die Familien vertrauen konnte nicht. Letzte Woche Buchhaltung Skandal öffnet die Tür zu einem anderen systemischen Zusammenbruch: wie eines dieser gleichen riesigen Unternehmen, kämpfen, um ein Aktienkurs Beflaggung peppen Zahlen produziert, die die Geschäftswelt nicht glauben konnte.

Die Presse hat dies aus verständlichen Gründen weitgehend als die neueste Episode in den Untergang von Tesco gesponnen. Wer würde nicht diese Geschichte sagen? Es ist einfacher, krasser und konzentriert sich auf einer Hauptstraße Institution – was wäre befriedigender als eine Geschichte der Hybris an einem Großbritanniens letzten verbleibenden weltweit führenden Unternehmen, vor allem, wenn es eine feuchte Erinnerung an ehemalige Tesco-Chef Terry Leahy, eines des Landes schwindende Anzahl von Geschäftsleuten von internationalem Ruf ermöglicht.

Aber dann unangenehme Fragen entstehen, die uns zwingen, hinten am Rahmen ziehen. Derjenige, der mich Füchse: wo Tesco Prüfer dabei waren? PwC gehört zu den Big Four Wirtschaftsprüfungsgesellschaften, die zwischen ihnen rund 90 % aller Prüfungen für FTSE 350-Unternehmen durchführen. £2 .7bn-Umsatz Partnerschaft ging über Tesco Konten für die 12 Monate bis Februar dieses Jahres, und gab der Supermarktkette eine saubere Prüfung im Mai. Nur wenige Wochen später, ausgestellt am 29. August, Tesco Führungskräfte ihre mittlerweile berüchtigten Prognose – diejenige, die ihre Wahrscheinlichkeit Gewinne durch 25 % übertrieben.

Sie können sich vorstellen, dass im Zuge einer nicht lauen Sommer eines der größten Unternehmen in Europa plötzlich seine kollektive Wagen ging und legte eine confected Reihe von Zahlen, die ich hervorheben möchte, wurden nicht von ihren Prüfern überprüft. Doch bedenken Sie: bereits im Mai PwC deutlich war nicht ganz wohl mit den Zahlen war es für Tesco abzeichnen. Es ging so weit, seine Besorgnis über kommerziellen Einnahmen – die Honorare von Lieferanten für Tesco geben ihre Produkte-Prominenz in ihren Läden und das Einkommen übertrieben im August von der Supermarkt-Kette zu beachten.

Auf Seite 66 des jährlichen Berichts der Revisionsstelle beachten Sie, dass "kommerziellen Einnahmen Material zur Gewinn-und Verlustrechnung ist und am Ende Jahres aufgelaufenen wertend Beträge. "Wir konzentriert auf diesem Gebiet aufgrund des Urteils in der Buchhaltung für die kommerziellen Einnahmen-Angebote und die Gefahr der Manipulation dieser Gleichgewichte erforderlich." In der höflich, formelhafte Welt der Berichterstattung durch Unternehmen ist dies eine Warnung Hupe. Und noch die Prüfer dann fuhr fort, die Maßnahmen enthalten, die sie getroffen hatten, ihre Bedenken zu zerstreuen und Sie zahlen zu unterzeichnen.

PwC ist seit über 30 Jahren Tesco Auditor. Für diesen Dienst bezahlt Tesco PwC £10. 4m im abgelaufenen Geschäftsjahr – plus ein weiteres £3. 6m für andere Beratertätigkeit. Die 10 Direktoren auf dem Supermarkt-Board (abgesehen von dem Geschäftsführer und chief financial Officer, beide relativ neu sind), sind zwei Ex-PwC: Rüstung, nicht exekutives Mitglied des Verwaltungsrats und Ken Hanna, Vorsitzender des Prüfungsausschusses des Unternehmens kennzeichnen.

Nun stellen Sie sich als leitender Angestellter bei Tesco. Das Geschäft hat nie die gleiche seit Leahy verlassen. Der Einbruch hat Verbraucher Geister gedämpft, einige ausländische Abenteuer des Unternehmens jetzt aussehen unüberlegte und Aldi und Lidl sind Ihre Kunden beäugte. Und Ihre Vergütung hängt teilweise von der Aktienkurs – die Liste ist, schlecht. Wie und wann zu kommerziellen zählen Einkommen ist bereits eines der grauen Grauzonen in der Buchhaltung. Warum wäre Sie ein bisschen mehr "aggressiv" in Ihrer Prognose nicht?

Um klar zu sein, wissen wir nicht, dass alles andere wie dies passiert ist – aber es ist genau das um zu solchen Verdacht entsteht, zu vermeiden wir Wirtschaftsprüfer haben. Deshalb die Regierung fordert der Großteil der Gesellschaften mit beschränkter Haftung (und Krankenhäuser und gemeinnützige Organisationen) haben ihre Konten geprüft.

Genauso mit Rating-Agenturen, die Überwachung ein notwendiger Teil der Finanzmärkte ist – aber die Prüfer sind von den sehr Unternehmen gezahlten sind sie urteilen. Genau wie bei S & P und Moodys, bilden sie ein kleines aber leistungsfähiges "Oligopol" – was einst die Big Eight, die Big Five und nach dem Andersen-Debakel bei Enron, zu den Big Four schrumpfte. Und genau wie bei der Kredit-Rater, das Ergebnis ist oft so unbefriedigend, nutzlos sein.

Alle jene Banken, die in der Krise reduziert wurden unterzeichnet als vollkommen gesund durch PwC und seine Kollegen Wirtschaftsprüfer ausgeschaltet. Aber dann, als Jeff Skilling, Chef Mietung von Enron, im Jahr 2004 sagte: "Zeig mir ein fucking Transaktion, die der Steuerberater und Rechtsanwälte auf Abmelden nicht."

Noch war das ein einmaliges versehen: im Mai dieses Jahres, die Aufsichtsbehörden bei der Financial Reporting Council stellten fest, dass PwC Prüfungen, während in der Regel von "guter Qualität", auch Management Fudge zu akzeptieren. Als Prem Sikka, Professor für Rechnungswesen an der University of Essex, argumentiert: "Wenn einige Gebrauchtwagenhändler, in einem Bruchteil der Mängel, Warnungen und Betrügereien, die großen Wirtschaftsprüfungsgesellschaften beteiligt gewesen beschäftigt war, er hätte gestellt werden aus dem Geschäft."

Ihrerseits sind Buchhalter oft bewusst ihrer Branche Mängel. Für seine buchen Buchhalter Wahrheit: Wissen und Ethik in der Finanzwelt, Matthew Gill interviewt 20 junge Buchhalter bei den Big Four-Firmen. Er fand eine Reihe von Männern bewusst, die Langeweile des Audits und der Verknüpfungen, die sie machen mussten.

Einige verteidigt, was sie taten. Man sagte ihm: "Ich glaube nicht, dass es etwas unprofessionell in mit Blick auf Fakten unter der Regie von wer auch immer es sein sollte." Ein anderes beschrieben seine Beschwerden bei Arbeiten in seiner Firma corporate Finance Abteilung und unterstützen, was er beschrieb als "unmoralisch" und "Borderline korrupt" Steuer keucht. Aber eher als seine Bedenken zu äußern, zog er einfach Abteilung. Whistleblowing war nicht für ihn: "Ich habe gefühlt würde ich etwas lächerlich aussehen."

Lesen Sie den letzten Satz und daran erinnern Sie, dass die Person, die die Pfeife in diesem Monat auf Tesco blies war nicht die Firma Audit Committee oder Ethik-Kommission – und sie scheinen nicht entweder von PwC zu sein. Soweit wir wissen, anonyme Hinweisgeber arbeitete für Tesco UK Finanzdirektor, Carl Rogberg, und ihr Bericht wurde zunächst ignoriert.

Als letzte Woche Skandal brach, Tesco Stuhl Sir Richard Broadbent luftig meinte: "Dinge sind immer unbemerkt, bis sie bemerkt werden." Er vergaß zu erwähnen, dass das gilt doppelt, wenn Leute dafür bezahlt werden, ein Auge zudrücken.