Mario Draghi: EZB bereit, die Zinsen gesenkt und QE zu erweitern

Der Präsident Bank betäubt Märkte mit Ankündigung, sagte Verlangsamung in den emerging Markets Eurozone geschwächt hat

Mario Draghi, der Präsident der Europäischen Zentralbank, hat betäubt Märkte durch signalisieren, dass er bereit ist, senkte die Zinsen und die quantitative Lockerung um das Risiko eines erneuten Konjunktureinbruchs im Euro-Währungsgebiet abzuwehren.

Der Wert der einheitlichen Währung stark gesunken an ausländischen Börsen am Donnerstag wie Draghi angekündigt, dass der EZB-Rat besprochen hatten, erweitern ihr 1 €.1tn (£795bn) Ankauf von Staatsanleihen Programm und schneiden die Rate auf Reserven statt bei der Zentralbank.

Diese "Diskontsatz" ist bereits negativ auf -0,2 %, was bedeutet Banken effektiv zahlen müssen, die EZB für die Abhaltung ihrer Reserven – eine Maßnahme, die auf Geld fließt rund um die Wirtschaft zu halten.

Nach der EZB aktuelle Politik-Tagung in Malta zu reden: Draghi zufolge einige Mitglieder des EZB-Rats weitere Maßnahmen zur Stimulierung der Wirtschaft unmittelbar begünstigt hatte. Er beschuldigte die Verlangsamung in den aufstrebenden Märkten, einschließlich China, für die erneute Schwäche in der Eurozone.

"Während der Euro-Zone Binnennachfrage bleibt elastisch, Bedenken in Bezug auf die Wachstumsaussichten in emerging Markets und mögliche Auswirkungen für die Wirtschaft von den Entwicklungen im Finanz- und Rohstoffmärkte weiterhin signalisieren Abwärtsrisiken für die Aussichten für Wachstum und Inflation," sagte er in seiner Eröffnungsrede.

Draghi sagte, dass die EZB auch das Ausmaß der QE verstärken könnte. Eine Entscheidung wird voraussichtlich an der Dezember-Sitzung des EZB-Rates vorgenommen werden, wenn ihre neuesten Wirtschaftsprognosen verfügbar sein werden. Als Draghi sprach, sank um 1,5 Cent gegenüber dem Dollar auf $1,117 Euro.

"Der Regierungsrat ist bereit und fähig zu handeln mithilfe aller Instrumente im Rahmen seines Mandats zur Verfügung, falls gerechtfertigt, um eine angemessene Geldpolitik zu erhalten", sagte Draghi.

Er fügte hinzu, dass er und seine Kollegen der EZB nicht "abwarten und sehen"-Modus, sondern eher "warten" und bewerten"-Modus, zwischen jetzt und ihre Politik treffen am 3. Dezember.

"Die EZB fast zweifellos eine frühe Weihnachtsgeschenk in diesem Jahr liefern wird", sagte Nick Kounis, der Leiter der Märkte und Makro-Forschung bei Investment bank ABN Amro.

Draghi ist ein begeisterter Verfechter der "forward Guidance", die Strategie der starke verbale Politik senden Signale um Finanzmärkte – in diesem Fall zu verlagern Euro senken.

Seine dramatische Versprechen im Sommer 2012 – in der Mitte der griechischen Schuldenkrise –, dass die EZB "alles tun würde" um die Gemeinschaftswährung zu retten half, um panischen Anleger zu beruhigen.

Jeremy Cook, der Chefökonom der internationalen Zahlungsverkehr Unternehmen World First, sagte EZB-Politik waren wahrscheinlich zu haben in den letzten Wochen zunehmend besorgt über die Stärkung der Währung, die Euro-Zone waren auf den internationalen Märkten weniger wettbewerbsfähig macht.

"Draghi und der Exekutivrat klarer, dass zusätzliche politische Lockerung kommen würde, hätten sie die Worte"den Euro zu verkaufen"tätowiert auf ihren Gesichtern sein konnten," sagte er.

Euro-Währungsgebiet BIP stieg um 0,4 % im zweiten Quartal des Jahres 2015, eine leichte Abschwächung von Wachstum von 0,5 % im Vorquartal.

Allerdings hat ein Datenstrom Downbeat aus Deutschland, der größten Volkswirtschaft der Eurozone, einschließlich des schärfsten Rückgangs bei den Exporten in sechs Jahren Ängste vor einem Abschwung geschürt.

Es gibt auch Bedenken, dass die Auswirkungen der Emissionen-Befestigung Skandal am deutschen Autobauer Volkswagen, eine der Säulen des industriellen Sektors, die Stärke der Wirtschaft untergraben könnte. Auf die Frage über die möglichen Auswirkungen der Ereignisse bei VW, Draghi sagte: "Es ist sehr, sehr früh zu sagen."

Draghis Kommentare über die Möglichkeit der Reduzierung der Diskontsatz weiter unter Null werden auch neu zu entfachen Debatte über ob Fremdkapitalkosten schließlich unten im Vereinigten Königreich geschoben werden konnte wo der Leitzins bei 0,5 % seit März 2009 hat.

Andy Haldane, Chefökonom der Bank of England, hat argumentiert, dass eine Zinssenkung kann eventuell erforderlich sein, aber andere Bank-Insider, dass es wenig Glauben gewonnen werden, wenn Preise schon so nah an Null sind.

Jennifer McKeown Unternehmensberatung Capital Economics prognostiziert, dass die EZB würde das Reformtempo der Anleihekäufe im Dezember vielleicht zu €80 pro Monat von € 60 Mrd. derzeit, und könnte auch die QE-Programm über seine geplanten Enddatum September 2016 verlängern.

Sie argumentierten, dass dies den Wert des Euro erheblich schwächen könnte, wie die US-Notenbank bereitet sich auf die Straffung der Geldpolitik.

"Mit US-Zinsen noch soll nächstes Jahr steigen, bedeutet die Aussicht auf eine erhebliche Abweichung der Geldpolitik zwischen der Eurozone und den USA Abwärtsrisiken für den Euro gegenüber dem US-Dollar."