Mitten in den Trümmern des globalen Finanzsystems, eine Blaupause für Bretton Woods II

Ein einmaliger Gipfel begrenzten Verordnung auf den Markt wird nicht schneiden. Dauerhafte Reform muss auch Klima und Armut bekämpfen.

Das internationale Finanzsystem ist gebrochen. Ein integrierter Satz von Reformen wird benötigt, um nachhaltiges Wachstum und Wohlstand zu erreichen. Die G8, die Staats-und Regierungschefs Europa, Japan und den USA auf einem Sondergipfel im Herbst dieses Jahres in New York, das internationale System - eine gute Idee, es zu erneuern vereinbart haben initiiert einen umfassenden Satz von Änderungen, anstatt eine einmalige Sitzung auf Regulierung der Märkte konzentriert.

Die G8-Staats-und Regierungschefs wollen auf Verordnung zu starten und das ist verständlich. Wall Street, City of London und anderen Finanzplätzen lief wild mit unterkapitalisiert Kreditaufnahme und Kreditgewährung geschürt durch Over-the-Top-Gebühren und Prämien. Greenspanss US-Notenbank gefüttert die Finanzblase mit niedrigsten Zinsen und regulatorischen Nachsicht, wenn es die Chance, es zurückhalten. Und der Terminmarkt durfte geworden, so umfassend und unhandlich, dass gibt es keine Klarheit darüber, wer was in zig Billionen von Dollar von Credit Default Swaps und anderen Derivaten, denen schuldet.

Risikobewertungen wurden Unternehmen von Unternehmen ohne Berücksichtigung des systemischen Risikos vorgenommen. Wenn Institutionen sind "too big to fail", sie müssen eng überwacht werden, so dass in der Tat sie nicht das gesamte System nach unten, wenn sie von Zeit zu Zeit nicht, bringen. Und wieder haben wir gelernt, dass es keine globale Kreditgeber der letzten Instanz, nur ein Sammelsurium von einzelnen Zentralbanken und Treasuries gibt, deren individuelle Maßnahmen ausreichen oder nicht zu eine Panik stammen.

Die G8-Regierungschefs müssen jedoch weit über die Fragen der Regulierung der Finanzmärkte gehen. Schon vor der aktuellen Krise versagte das globale Wirtschaftssystem auf entscheidende Weise. Viele arme Länder bleiben Schnitt von globalen Wohlstand, fallen oft in Armut-induzierte Gewalt und Konflikt. Diese werden noch stärker vom Abschwung betroffen sein. Die globale Umweltkrise wurde auch Verschlechterung und Klima Schocks waren verheerend mit Welternährung. Energiesysteme waren in Aufruhr, da die wachsenden Weltwirtschaft gegen Lieferengpässe geschoben, doch gab es keinen Konsens wie ein Energie-System zu erstellen, die kompatibel mit den ökologischen und ökonomischen Bedürfnissen des Planeten. Diese Herausforderungen sind in der hoffnungslosen Notwendigkeit der Aufmerksamkeit nicht nur auf ihre eigenen Leistungen, sondern auch weil globales Wirtschaftswachstum ohne Lösungen für diese Krisen nicht aufrechterhalten werden kann.

Finanzielle Hilfe für die ärmsten Länder - eine Lebensader für mehr als 1 Milliarde Menschen - liegt in Trümmern. Europa und die USA haben rund $ 3 Billionen im vergangenen Monat in Garantien und Bail-Out-Fonds für die Banken aber nicht, auch nur ein Zehntausendstel der, dass dieses Jahr zu den ärmsten der Welt helfen zu mobilisieren mehr Nahrungsmittel in der Mitte eine riesige Lebensmittel-Preiserhöhung und Hungerkrise anbauen.

Die USA wurde blind für die Millenniums-Entwicklungsziele (MDGs) zur Bekämpfung von Armut, Hunger und Krankheit. Als George Bush die UN im September sprach erwähnt - angeblich der Mittelpunkt bei der Erreichung der Ziele - er "Terror" 31 Mal nicht die Ziele noch einmal zu erwähnen. Die großen Geber außer Großbritannien - darunter die USA, Japan, Frankreich, Deutschland, Italien und Kanada - Versagen, langjährige Verpflichtungen gerecht zu werden.

Die Staats-und Regierungschefs sollte innehalten und reflektieren, dass gibt es eine weitere kleine erwähnt Internationales Gipfeltreffen geplant für Dezember in Doha, Katar, die Herausforderung der Finanzierung der Entwicklung. Es kommt sechs Jahre nach einem ähnlichen Gipfel in Mexiko, an dem Länder zugesagt "konkrete Anstrengungen", 0,7 % des Bruttosozialprodukts in Entwicklungshilfe - ein Maß an Hilfe zu erreichen, keiner von ihnen haben noch erfüllt.

Ein wahre Bretton Woods II Gipfel würde einen Finanzrahmen, dringende globale Ziele in makroökonomische Stabilität, wirtschaftliche Entwicklung, ökologische Nachhaltigkeit und Handel für die Entwicklung eingestellt. All diese sind wichtig für langfristiges, nachhaltiges Wachstum, aber globale Ziele in allen vier Bereichen bleiben nicht erreicht. Gipfelstürmer sollten mit Chequebooks und internationalen Verpflichtungen in der hand kommen.

Dann ist hier eine Agenda für Bretton Woods II. Zuerst müssen wir global Finance basierend auf ein erweitertes System der Eigenkapitalausstattung Standards, Rechnungslegung, systemweite Risikomanagement und neue Kreditgeber der letzten Instanz Kapazitäten neu zu strukturieren. Derivate-Händler, Hedge Funds und Makler Händler würde unter Kontrolle gebracht werden. Der IWF würde befugt sein, eine echte globale Kreditgeber der letzten Instanz sein (wie ich vor einem Dutzend Jahren aufgefordert, Warnung vor der Bedrohung durch selbsterfüllende Panik). Um dies zu ermöglichen, wäre eine kleine Steuer auf Finanztransaktionen - eine Tobin-Steuer - der IWF Kriegskasse im Krisenfall zu erweitern und andere dringende internationale Bedürfnisse finanzieren umgesetzt werden.

Zweitens sollen die neue globale Finanzstruktur um die Welt durch den Menschen verursachten Klimawandel zu retten. Eine einfache Steuer auf den Kohlenstoffgehalt von fossilen Brennstoffen, von allen Ländern erhoben würde den Job tun, und viel besser als das enorm umständlich Emission trading System ausgeheckt und von den gleichen Finanzingenieure verfochten hat, die uns unsere aktuellen Bankenkrise. Die meisten der Kohlenstoff-Steuereinnahmen würde in jedem Land, um Finanzen emissionsarme Technologien helfen zu Hause bleiben. Einige würden unter der Regie, drei globale öffentliche Güter zu finanzieren: Forschung und Entwicklung auf nachhaltige Energie; Übertragung der nachhaltige Energietechnik auf Länder mit niedrigem Einkommen; und Klimawandel Anpassung.

Drittens sollten die Weltbank mit klaren Zielen und Verantwortung für ihren Erfolg neu ausgerichtet werden. Insbesondere sollte die Bank eine übergreifende Aufgabe haben: helfen die ärmsten Ländern die Millenniums-Entwicklungsziele, Armut, Hunger und Krankheit zu reduzieren. Die Bank ist heute schlecht für solche Führung organisiert. Wie jede Bürokratie vermeidet es messbare Ergebnisse Rechenschaft gezogen. Mit einer Fokussierung auf die Millennium-Entwicklungsziele die Bank sollte auch mit viel größeren finanziellen Mitteln von neuen Einnahmequellen (z. B. die Tobin-Steuer) unterstützt werden, so dass die Bank eine bessere kann helfen den ärmsten Ländern erweitern lebenswichtigen Infrastruktur (Strom, Straßen, Wasserversorgung, Abwasserentsorgung und Breitbandnetze).

Viertens sollte beim globalen Handel mit der Finanz- und umweltpolitischen Ziele integriert werden. Die Doha-Runde ist fehlgeschlagen, da die Welt nicht, dringenden Gründe für den Erfolg sehen konnte. Ein Handelsabkommen verdient die Mühe würde zwei Dinge tun. Wichtig ist, würde es helfen, die ärmsten Ländern zu produktiver zu sein, so dass sie voll Teilnehmer am globalen Handelssystem sein können. "Aid for Trade" würde dazu beitragen, diese Länder zu Fähigkeiten, Straßen, Brücken zu bauen und zu reinigen Stromnetze um Ausweitung des Handels zu unterstützen. Darüber hinaus würde Welthandel ökologischen Nachhaltigkeit, um die Durchsetzung der Einhaltung der reduzierten CO2-Emissionen und den Schutz der bedrohten Artenvielfalt fördern.

Diese Reformen sind für langfristiges, nachhaltiges Wachstum und Entwicklung von entscheidender Bedeutung. Wenn die politischen Führer konzentrieren sich nur auf die Stabilität des Finanzsektors, aber die langfristigen Probleme der Energieversorgung, Klimawandel, Lebensmittelproduktion, Krankheitskontrolle und extremer Armut zu vernachlässigen, könnte globales Wachstum auf kurze Sicht, nur um einen weiteren globalen Kampf der steigende Energie- und Lebensmittelpreise und geopolitische Instabilität schnell erliegen wiederhergestellt werden.

Die Mängel der bestehenden Bretton-Woods-Institutionen, globale Umweltpolitik und internationale Handelsabkommen wurden weithin für mindestens eine Generation anerkannt. Die aktuelle globale Krise und die Ankunft eines neuen US-Präsidenten in der Mitte dieser beispiellosen wirtschaftlichen Zusammenbruch können endlich den Moment stehen, wenn die Welt ernst nimmt der dringenden globalen wirtschaftlichen und ökologischen Agenda, die uns in diesem neuen Jahrtausend stellt. Ein Gipfel im Dezember wird ein kleiner Schritt aber konnte die erste sinnvolle Aktion, die Welt in Sicherheit vor den schrecklichen Bedrohungen zu lenken, mit denen wir konfrontiert werden.

• Jeffrey Sachs ist Direktor des Earth Institute an der Columbia University und Autor des Common Wealth earth.columbia.edu