Die fünf Ängste die globalen Bankenindustrie stalking

China, emerging Markets, die Eurozone, Öl und Rohstoffe stellen eine Bedrohung für den Bankensektor in diesem Jahr

Bank-Aktien sind diese Woche unter Druck geraten, wie Investoren Ängste zum Ausdruck bringen, dass der Sektor durch eine globale wirtschaftliche Abschwung betroffen. Finanzinstitute haben ihre Bilanzen seit der Finanzkrise 2008 verstärkt könnte, aber sie für ein turbulentes Jahr wenn potenzielle Krisenherde wie Schwellenländer oder Energiesektor eine Kaskade von Schulden Vorgaben produzieren. Hier sind die fünf größten Gefahren für den Bankensektor:

China

Ein Immobilien-Boom und die Raserei des verarbeitenden Gewerbes in der Zeit nach dem Finanzcrash 2008 hielt die Weltwirtschaft Autofahren, aber riesige private Schulden, die Investoren befürchten, bald die chinesische Wirtschaft destabilisieren wird gespeichert.

Beijing arbeitet hart, um selbst aus der Welt Quelle für billige Industriegüter zu entwöhnen, aber es ist eine schmerzhafte Übergang, voller Fallstricke. Einige Banken haben faule Kredite, zwingt Unternehmen pleite gehen bezeichnet. Aber diese sind selten, und den internationalen Investoren zu befürchten, dass mehr in der Pipeline sind, ohne zu wissen, das Ausmaß des Problems.

Immobilienentwicklungen und Infrastrukturprojekte stehen halb fertig, während die Behörden eine der Situation Bestandsaufnahme.

Einige Analysten fürchten, dass Beijing ist heimlich Abwertung des Yuan um einen Wettbewerbsvorteil zu verschaffen, während es in Richtung einer mehr westlich orientierte Verbraucher Wirtschaft bewegt. Das würde einen Währungskrieg und eine Welle der Abwertungswettlauf begeistern.

Der Aktienmarkt herrscht Privatanleger, die den Markt wie ein Casino zu behandeln. Bemühungen um die Verschiebung Aktienbesitz an institutionelle Investoren und strengere Vorschriften zu verhängen haben bisher wirkungslos erwiesen verlassen die Shanghai und Shenzhen Austausch zur Bewältigung der wilden Schaukeln jedes Mal gibt es schlechte Nachrichten aus der Wirtschaft.

Aufstrebenden Märkten

Die Liste der Entwicklungsländer leiden die Nachwirkungen von der abschwächenden Weltwirtschaft und der Einbruch des Ölpreises wächst jede Woche.

Im vergangenen Jahr rutschte Brasilien in eine Rezession verschlimmert durch einen Korruptionsskandal, der die Regierung zu stürzen könnte. Venezuelas maroden Post-Hugo Chávez-Regierung soll ihre Kredite nicht zurückzahlen nach Öleinnahmen ausgetrocknet.

Nigeria, Russland und den Nahen Osten Produzenten sind auch von den fallenden Ölpreisen betroffen verlassen Staatshaushalte unter Wasser. Türkei, Südafrika und Mexiko sind für Unternehmensinsolvenzen nach starke Signale aus der US-Notenbank verspannt, die Jahre der Kreditaufnahme stark zu Tiefstpreisen Zinsen bald zu einem Ende kommen werden. Die US-Notenbank erhöht Preise im Dezember und konnte tun bald wieder gefährden die Finanzen von großen Konzernen, die stark in Dollar geliehen.

Asiatische Volkswirtschaften, Malaysia, Thailand und Südkorea, die über den Handel mit Chinas verarbeitende Gewerbe angewiesen sind, leiden eine dramatische Verlangsamung als der weltweit zweitgrösste Wirtschaft konzentriert sich auf die Bekämpfung der Korruption und Steigerung der Nachfrage der Verbraucher. Staatsschulden, die erst im vergangenen Jahr schien überschaubar sein kommen von den internationalen Rating-Agenturen unter die Lupe genommen.

Nur Indien, das groß genug, um aus der jüngsten Turbulenzen an den Finanzmärkten relativ isoliert werden, unterhält das Wachstum übersteigt Pekings 6,9 % Normalpreis mit einer Ausdehnung von 7,5 % im Jahr 2015.

Euro-Zone

Wenn die Europäische Zentralbank ihren bereits extrem niedrige Leitzins von 0,15 % bis 0,05 % im Herbst 2014 geschnitten, wurde die Ukraine-Krise als eine Gefahr für Europas Hoffnung auf Erholung genannt.

Seit damals, der Syrien-Krise und der Exodus von Flüchtlingen an Europas Küsten geworden eine ernstere Bedrohung für die Stabilität des Blocks 19-köpfigen Währung und die EZB hat senkt Zinsen weiter und deutete der nächsten Monat kommt noch mehr.

Während Aktienmärkte billigere Fremdkapitalkosten begrüßt haben, befürchtet, dass europäische Banken auf ihre schlechten alten Gewohnheiten zurückgekehrt und riskante Kredite verwickelt zu werden ist gekommen, die Diskussionen in der Stadt dominieren.

Bank-Aktien, unter der Leitung von Deutsche Bank und Barclays, tauchte diese Woche als Investoren rappelte sich sicherer Vermögenswerte zu kaufen.

Einige Länder leiden mehr als andere. Finnland ist in einer Rezession tiefer als alles, was Portugal erlebt gefallen. Frankreich hinkt und Italiens Platzen der Aktivität letztes Jahr schwindet. Schlimmer noch, Deutschlands Industrieproduktion unter Druck aus dem Rückgang der Handel entlang der Seidenstraße gekommen, die zurück nach China führt.

Öl

JP Morgan hält die Belastung durch die Öl-Sektor der amerikanischen und europäischen Banken beläuft sich auf etwa $250bn (£173bn), obwohl es groß denkt Verluste auf dieses Geld sind unwahrscheinlich.

Die Ölindustrie hatte $455bn im Jahr 2006 ausstehenden Anleihen, aber diese Zahl stieg auf $1 .4tn bis 2014, nach Angaben der Bank für internationalen Zahlungsausgleich (BIZ). Öl-Unternehmen hatte $1 .6tn von Konsortialkrediten 2014, obwohl das nicht nimmt in Konto Rückzahlungen oder Kredite, die nie gezogen wurden.

Beide Nummern sind voraussichtlich deutlich erhöht haben, da die BIS zuletzt die Zahlen knirschte. Schulden haben teilweise wegen der Boom in Schieferöl und Gasförderung in den USA mit Positionsnummern versehen. Unternehmen schwer geborgt, um Investitionen in Schiefer zu finanzieren, wenn der Ölpreis hoch war.

Nun, da die Preise getrommelt haben, sehen diese Schulden zunehmend unhaltbar. Amerikas zweitgrößte Erdgas-Firma, Chesapeake Energy, droht das erste bedeutende Beispiel eines großen Unternehmens durch Schulden unter Gefahren zu bieten. Es war gezwungen, diese Woche zu bestreiten, die am Rande des Bankrotts, mit Schulden in Höhe von 10 Mrd. $ und einen Marktwert von nur $1,2 Mrd..

Es ist nicht nur in den USA, wo solche Katastrophen entstehen könnten. Firmen, die in Regionen tätig wo es kostet viel Öl, wie z. B. der britischen Nordsee extrahiert sehen ihre Gewinne ausgelöscht.

Verlängerte Tiefpunkt Ölpreise erhöhen die Aussicht, daß einige dieser Öl- und Gas-Unternehmen auf ihre Schulden standardmäßig wird, senden Schockwellen durch Kreditgeber wie Banken und Investoren in Anleihen.

Außerdem gibt es ein Dominoeffekt in Ländern, die auf Öl-Reserven für Einkommen angewiesen. Öl Einnahmen führen zu geringeren Steuereinnahmen, die größere Sparmaßnahmen zwingen und wirtschaftliche Aktivität weiter belasten könnten fallen, in den unterschiedlichsten Unternehmen standardmäßig Schulden auslösen.

Rohstoffe

Rating-Agentur Moody warnte in einem Bericht am Ende des letzten Jahres eine "Spike in Standardwerte" Rohstoff-Unternehmen, sowie als Ölproduzenten.

"Die schiere Menge der Ware im Zusammenhang mit Schulden Herausforderungen mit sich bringt denn es bedeutet, dass Kreditverluste von Rohstoffanlagen wesentlich für viele Anleger sein werden", sagte Mariarosa Verde, Moody Gruppe Credit Officer.

Die Gruppe sagte $2tn Anleihen von Minengesellschaften seit 2010 erteilt worden, viele von ihnen nun als Junk, was bedeutet, dass es ein hohes Risiko Anleger bewertet werden nicht erhalten ihr Geld zurück.

Bergbau-Unternehmen haben stark gelitten, weil sie groß ausgegeben, wenn die Metallpreise waren hoch und ihre Betriebskosten nicht aufrechterhalten werden, jetzt, da die Preise niedrig sind.

Einer der am härtesten getroffen wurde Rohstoffe Riese Glencore, das $36bn der Nettoverschuldung und einem Marktwert von $ 20 Mrd. hat.

Beobachter haben, die gewarnt, weil es Glencores Metalle Handel Arm Angebote mit so vielen Unternehmen auf der ganzen Welt, ein Risiko darstellt.

Gäbe es in schweren finanziellen Schwierigkeiten fallen, könnte es ein Lehman Brüder-Style-Event, erstellen einen Domino-Effekt der Schulden ähnlich wie bei der Bankenkrise des Jahres 2008 auslösen.

Bank of America hat geschätzt, dass der Finanzsektor Sonneneinstrahlung Glencore könnte so hoch wie 100 Milliarden Dollar – und das ist nur ein Unternehmen. Das Unternehmen hat darauf bestanden, dass es viele finanziellen Spielraum hat, wenn es eng und es seitdem zog hat, um seine Schulden zu schneiden.

Aber Ultra-niedrige Rohstoffpreise konnte großen Probleme für mehr als nur die Banken und Investoren, die verleihen an Bergbau-Unternehmen.

Zum Beispiel hat der Kupferpreis mehr als auf unter $2/lb seit 2011 halbiert. Dies ist vor allem, weil Chinas Verlangsamung das Metall bedeutet, in elektrischen Leitungen unter anderem verwendet, ist nicht so gefragt.

Die Wirtschaft in einigen Ländern – wie Sambia, zum Beispiel – basieren fast ausschließlich auf Kupfer. Niedrige Metallpreise könnte Bergbau-abhängigen Ländern auf ihre Schulden, verbreitet das Problem an den Staatsanleihemärkten Standard zwingen. zu.